我国商业银行整体风险度量及其敏感性分析——基于我国商业银行财务数据和金融市场公开数据

发布时间：2018-03-26 00:40

  本文选题：市场风险　切入点：信用风险　出处：《系统工程理论与实践》2013年02期

【摘要】：依据我国14家上市商业银行的财务数据和金融市场公开数据,利用风险因子模型和损失分布法采取蒙特卡洛模拟技术分别生成市场、信用和操作风险敞口回报的分布,在此基础上,引入Copula函数构建此三种主要风险敞口回报的联合分布,以回报形式的VaR度量我国商业银行整体风险,考察研究整体风险对我国商业银行金融业务组合变化和风险相关性交化的敏感性.实证结果表明:基于Copula理论的VaR估计方法能够很好的度量整体风险,而线性加成VaR高估了整体风险,正态VaR低估了整体风险;与市场风险相关的金融业务组合比例增加会加大整体风险,且操作风险非常显著的尖峰厚尾特性对商业银行整体风险的影响较大;易发生极端损失的操作风险与市场风险、信用风险之间的交叉作用增强时,金融监管机构要特别关注.
[Abstract]:According to the financial data and financial market open data of 14 listed commercial banks in China, using the risk factor model and loss distribution method, Monte Carlo simulation technology is used to generate the distribution of market, credit and operational risk exposure return, respectively. On this basis, the Copula function is introduced to construct the joint distribution of the three main risk exposure returns, and the VaR in the form of return is used to measure the overall risk of commercial banks in China. The empirical results show that the VaR estimation method based on Copula theory can well measure the overall risk. The linear additive VaR overestimates the overall risk, the normal VaR underestimates the overall risk, and the increase in the proportion of the financial portfolio associated with market risk increases the overall risk. And the sharp and thick tail characteristic of operation risk has a great influence on the overall risk of commercial bank. When the operational risk and market risk which are prone to extreme losses and the cross effect between credit risk and credit risk are strengthened, financial supervision institutions should pay special attention to them.
【作者单位】： 华东理工大学商学院;华中科技大学管理学院;
【基金】：国家自然科学基金(71171083) 教育部人文社会科学研究基金(09YJC630075)
【分类号】：F224;F832.33;F830.42

【参考文献】

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