基于Copula的带截面相关二元选择面板模型估计研究

发布时间：2018-04-02 19:30

  本文选题：二元选择模型　切入点：截面相关　出处：《系统工程理论与实践》2013年03期

【摘要】：在很多情况下个体之间都会存在相关性,如果在利用极大似然估计时假设二元选择面板模型的扰动项是相互独立的,那么模型参数的估计结果将不再是有效的.为此,通过将截面相关性纳入模型,构造了基于Copula函数的似然函数,提出了一种两阶段极大似然估计,并证明了估计量的一致性和渐近正态性,以及方差的渐近形式.蒙特卡罗模拟表明新的估计方法明显改善了估计量的有效性.利用这个方法研究了国内上市公司现金分红行为的影响因素,发现销售增长率由不显著变得较为显著.
[Abstract]:In many cases there will be correlations between individuals. If the perturbation terms of the binary selection panel model are assumed to be independent when using the maximum likelihood estimation the estimation results of the model parameters will no longer be valid.By incorporating cross-section correlation into the model, the likelihood function based on Copula function is constructed, and a two-stage maximum likelihood estimation is proposed. The consistency and asymptotic normality of the estimator and the asymptotic form of variance are proved.Monte Carlo simulation shows that the new method improves the validity of the estimator.This method is used to study the influencing factors of cash dividend behavior of domestic listed companies, and it is found that the growth rate of sales has changed from not significant to more significant.
【作者单位】： 西南财经大学经济数学学院;西南财经大学统计学院;
【基金】：国家自然科学基金(71071130) 中央高校基本科研业务费专项资金(JBK20405) 西南财经大学“211工程”三期青年教师成长项目(211QN2011038)
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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