证券经纪业务发展新趋势与证券公司内部管理体系建设

发布时间：2018-04-05 22:05

本文选题：证券　切入点：经纪业务　出处：《西南财经大学》2012年硕士论文

【摘要】：证券经纪业务是指为促成证券双方交易而进行的中介服务。证券经纪业务在我国的证券行业中占据重要的位置,大多数证券公司中佣金收入是最主要的收入来源。在国外,发达国家的证券市场经历了100多年的发展,已经形成了比较成熟的经纪业务模式,其中最受市场推崇的三大模式为：美林的FC模式、E-trade模式与嘉信模式。而我国的证券经纪业务经历了1999年7月《证券法》颁布以前的垄断的高速发展阶段,到后来在2002年5月实行浮动佣金制以后的缓慢发展阶段,再到现在逐步趋于稳定的发展阶段。在我国,从事证券经纪业务的机构主要为证券公司,包括客户的开发、开户、账户管理、提供咨询服务等与证券业务相关的一系列内容。主要是为投资者提供交易通道。在证券交易初期的很长一段时间这种模式是在长期的政府政策保护和行业垄断下形成的,很多问题在过去高度垄断、政府倍加呵护的环境下有所掩盖,那时券商的经纪业务也是在卖方市场机制下形成的基于销售(Sales)理念的服务方法,其最大的特点是信息的单向流通机制,即券商生产什么产品就向客户提供什么服务,而不管这种产品是不是客户所需求的。而且由于理财手段的匮乏,人们金融服务意识比较淡薄,证券产品常常出现供不应求的情况,客户对证券公司的要求也仅止于需要证券公司提供最基本的金融服务,证券公司主动掌握自己的服务与产品供应,没有必要去推销产品,这一阶段无任何“证券营销”可言。但在证券市场日益市场化、国际化、金融混业经营的形势下,诸多问题和弊端暴露无遗。2002年5月实行浮动佣金制以后,暴利时代宣告结束,许多券商开始意识到客户资源的重要性,佣金价格战愈演愈烈。对整个市场造成极其严重的后果。近年来,随着内部经营环境的重大变化,如监管部门监管力度的加强,业务操作流程更加的规范、远程交易手段的迅速发展、三方存管业务的开展等。许多券商逐渐认识到：光靠佣金价格战是解决不了根本问题的,佣金价格战最终的结果只会是让整个行业受到致命的打击。加之随着中国证券市场的发展,投资者更加趋于理性,传统的通道式的服务已经满足不了广大投资者的需求,因此要求券商在产品多元化、服务多样化等方面有所创新与突破。另外,股指期货和融资融券业务的逐渐推出,市场风险逐渐加大,证券经纪业务如何转型来形成自己的特色与品牌,改变证券公司之间的同质化经营方式,明确各自的市场定位,在竞争中保持自己的优势、培育核心竞争力,成为了各大券商亟待解决的问题。因此在新的形势下,为了摆脱经营困境与适应新的市场要求,券商必须要做到以下几点：一是经营理念的转型与创新：以产品为中心要向以客户为中心转变,树立以客户为中心的经营理念,因为客户才是券商经纪业务收入的源泉,只要让客户满意才能获得盈利,为此在服务方式上要做到由“坐商”向“行商”的转变,服务内容从以提供交易通道为主向以提供咨询信息为主转变,服务特色由大众化服务向个性化服务转变。二是经营方式的转型与创新：由粗放式经营向集约式经营转变,降低经营成本。三是经营特色的转型与创新：由大众化服务向个性化服务转变,实行差别化战略,为客户提供个性化的服务。四是经纪业务内容的转型与创新：以提供交易通道为主的服务向以投资顾问服务为主的投资咨询服务转变。面对外部市场环境的变化,券商为适应经营理念、经营方式、经营特色等方面的转型与创新,内部经营管理体系的搭建就显得至关重要。经营者需在了解到市场变化的同时对战略策略做出部署,针对战略策略搭建内部运营管理体系。本文以G证券公司为例,讲述了该公司在新形势下,针对面临的内外部环境,如何从合规管理、渠道开发、客户服务、运行支持、投资顾问管理、营销管理等方面搭建的内部运营管理体系。该公司对证券经纪业务系统进行调整,形成证券经纪传统业务、创新业务,金融产品销售业务等多头并进的业务结构,推行“前台专业化、后台集中化”的经营管理模式。这种经营模式把经纪业务职能分为后台运营和前台营销。运营的职能是保证证券交易和机构运转的正常运行,营销则集中担负着推销金融产品、开发客户、服务客户。通过对G证券公司内部运营管理体系的研究探讨,其他证券公司可以学习到该体系中的长处,同时也可找出该体系的不足之处进行进一步研究探索,以期我国证券经纪业务能在新形势下朝着更加规范、有效的方向发展。
[Abstract]:The securities brokerage business refers to the intermediary service which is carried out in order to facilitate the transaction of the securities . The securities brokerage business occupies an important position in the securities industry of our country , and the commission income of most securities companies is the most important source of income . In the foreign countries , the developed country ' s securities market has experienced more than 100 years of development , and the three modes that are most favored by the market are : FC mode , E - trade mode and credit mode of Merrill Lynch .

In our country , the institutions engaged in securities brokerage business are mainly securities companies , including the development of clients , accounts management , provision of advisory services , etc .

In recent years , with the development of China ' s security market , investors are more rational .

Facing the change of the external market environment , the securities trader is very important to adapt to the transformation and innovation of the management idea , the management mode and the characteristic of operation . In the new situation , the manager needs to deploy the strategic strategy , and set up an internal operation management system for the strategic strategy .

【学位授予单位】：西南财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：F832.51

【参考文献】