东亚主要经济体股市间溢出效应的实证研究

发布时间：2018-04-19 12:30

  本文选题：东亚股市 + 溢出效应　； 参考：《生产力研究》2010年08期

【摘要】：文章利用VAR模型对中国大陆、中国香港、中国台湾、韩国和日本这五个经济体股票市场之间的溢出效应进行了研究。使用方差分解技术将收益率和波动率的预测误差分解成来自自身冲击和其他市场冲击的两个部分。在此基础上再构建区域间总体的溢出效应指数。将样本数据进行滚动估计,研究东亚这五个经济体之间溢出效应随时间序列的演进,同时变换各个市场之间的排列顺序,以及将美国市场考虑在内,作了稳健性检验。文章的实证研究结果,将对政策的制定和分散化投资决策提供一定的参考价值。
[Abstract]:In this paper, the VAR model is used to study the spillover effects of five economies in mainland China, Hongkong, China, Taiwan, Korea and Japan. The variance decomposition technique is used to decompose the prediction error of yield and volatility into two parts from their own shocks and other market shocks. On the basis of this, a re construction area is made. The overall spillover effect index of the inter domain is carried out by rolling estimation of sample data to study the evolution of spillover effects between the five economies in East Asia with the evolution of time series, changing the order of each market and taking the American market into consideration. The empirical results of the chapter will make and divide the policies. It provides a certain reference value for the decision making of the dispersed investment.

【作者单位】： 厦门大学;
【分类号】：F224;F831.51

【参考文献】

相关期刊论文 前3条

1 龚朴;李梦玄;;沪港股市的波动溢出和时变相关性研究[J];管理学报;2008年01期

2 洪永淼;成思危;刘艳辉;汪寿阳;;中国股市与世界其他股市之间的大风险溢出效应[J];经济学(季刊);2004年02期

3 谷耀;陆丽娜;;沪、深、港股市信息溢出效应与动态相关性——基于DCC-(BV)EGARCH-VAR的检验[J];数量经济技术经济研究;2006年08期

【共引文献】

相关期刊论文 前10条

1 周世军;岳朝龙;;蒙特卡罗模拟在期权定价中的应用[J];安徽工业大学学报(社会科学版);2009年01期

2 柯金川;张涛;李雅清;;可转换债券价值评估及实证分析[J];北京交通大学学报(社会科学版);2009年02期

3 李法忠;张作泉;;基于风险价值的证券投资组合[J];北京交通大学学报;2006年06期

4 杨云锋;杨亚强;金浩;;两类含有价值漏损的实物期权定价模型[J];宝鸡文理学院学报(自然科学版);2007年03期

5 胡振华;张尔斯;;基于实物期权理论的IT基础设施投资评价研究[J];西华大学学报(哲学社会科学版);2006年03期

6 任政亮;;基于SHIBOR的人民币利率互换公允价值的估量[J];财会月刊;2008年18期

7 周明适;;R&D项目的实物期权评价方法[J];重庆工学院学报(社会科学版);2008年01期

8 何红霞;胡日东;;大中华区股市波动溢出效应实证研究——基于多元非对称BEKK-GARCH模型[J];重庆科技学院学报(社会科学版);2011年10期

9 孙笑竹;;证券市场间溢出效应的研究综述[J];科技和产业;2010年04期

10 王立;马辉;张显峰;;A股与H股市场分割状况的实证检验[J];当代经济;2009年08期

相关会议论文 前2条

1 西村友作;孙便霞;;全球金融海啸对股市波动的影响:基于已实现波动率的中美波动溢出效应对比[A];2009年全国博士生学术会议论文集[C];2009年

2 方志军;李帅;舒雷;刘汪卉尧;;基于Haar小波的沪港股市异常波动溢出效应研究[A];信息化、工业化融合与服务创新——第十三届计算机模拟与信息技术学术会议论文集[C];2011年

相关博士学位论文 前10条

1 方媛;中国股市波动问题研究[D];华中科技大学;2010年

2 陈近;反向抵押贷款风险定价模型的机理研究[D];浙江大学;2011年

3 顾巧明;基于市场一体化的我国货币政策传导机制研究[D];上海交通大学;2011年

4 谢磊;我国股票投资者投资风险管理研究[D];中南大学;2006年

5 张弘林;西方股票投资思想的演变与当代中国股市研究[D];复旦大学;2006年

6 高志杰;农产品期货市场波动与效率研究[D];西北农林科技大学;2007年

7 吴佳;中国投资者金融资产国际化投资问题研究[D];同济大学;2008年

8 陈小新;全球市场环境下中国投资者资产配置管理研究[D];同济大学;2008年

9 何嗣江;订单农业发展与金融市场创新[D];浙江大学;2007年

10 唐立新;我国企业可转换债券定价与投资行为研究[D];吉林大学;2008年

相关硕士学位论文 前10条

1 郭婧;内地股市与香港股市的联动效应研究[D];山东科技大学;2010年

2 金建东;股市风险度及关联性研究---以泸深300与恒生行业综指为例[D];大连理工大学;2010年

3 唐太送;中国A股市场和H股市场之间的联动性分析[D];长沙理工大学;2010年

4 王卓;中国金属期货套利交易与风险管理研究[D];浙江大学;2011年

5 张家豪;中英铜期货市场风险信息溢出效应研究[D];浙江财经学院;2010年

6 魏子清;中国燃料油期货市场套期保值风险管理研究[D];南京航空航天大学;2010年

7 盘蔚华;中美股市关联性分析[D];湖南大学;2009年

8 程菊林;分数Brown运动下的障碍期权和回望期权定价[D];华中科技大学;2010年

9 胡瑞丽;市场间信息传递与股票市场一体化研究[D];华中科技大学;2010年

10 刘睿;期权理论在企业融资当中的应用[D];天津大学;2004年

【二级参考文献】

相关期刊论文 前6条

1 赵振全,苏治,丁志国;中国证券市场波动的区制关联性[J];财贸经济;2005年11期

2 张碧琼;中国股票市场信息国际化:基于EGARCH模型的检验[J];国际金融研究;2005年05期

3 朱宏泉,卢祖帝,汪寿阳;中国股市的Granger因果关系分析[J];管理科学学报;2001年05期

4 刘金全;崔畅;;中国沪深股市收益率和波动性的实证分析[J];经济学(季刊);2002年03期

5 赵留彦,王一鸣;A、B股之间的信息流动与波动溢出[J];金融研究;2003年10期

6 谷耀;陆丽娜;;沪、深、港股市信息溢出效应与动态相关性——基于DCC-(BV)EGARCH-VAR的检验[J];数量经济技术经济研究;2006年08期

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 赵华;;人民币汇率与利率之间的价格和波动溢出效应研究[J];金融研究;2007年03期

2 李志伟;;溢出效应对企业R&D行为的影响研究[J];厦门大学学报(哲学社会科学版);2007年03期

3 胡再勇;;人民币境外衍生市场与境内即期市场间的信息流动关系研究[J];金融理论与实践;2011年03期

4 任立民;;基于EGARCH模型对中国黄金市场的实证研究[J];福建工程学院学报;2011年03期

5 王嵩;;国际商品市场与股票市场的溢出效应——基于中美数据的VAR-MGARCH分析[J];金融理论与实践;2011年07期

6 王茵田;文志瑛;;股票市场和债券市场的流动性溢出效应研究[J];金融研究;2010年03期

7 汪素芹,叶伟春;美国经济对中国经济溢出效应的实证分析[J];经济评论;2003年04期

8 霍景东;夏杰长;;科研开发与经济增长——兼论科研开发的溢出效应[J];经济与管理;2006年01期

9 赵文艳;朱勇;;人力资本积累和溢出驱动的经济增长[J];当代经济研究;2006年11期

10 蒋增辉;查贵勇;;国际谈判对国内体制改革的溢出效应分析[J];世界贸易组织动态与研究;2007年08期

相关会议论文 前10条

1 Gary H.Jefferson;;直接海外投资在中国的溢出效应分析:研发战略的重要性研究(英文)[A];北京论坛（2011）文明的和谐与共同繁荣--传统与现代、变革与转型：“全球化背景下的经济增长：机遇、挑战和方向”经济分论坛论文及摘要集[C];2011年

2 方志军;李帅;舒雷;刘汪卉尧;;基于Haar小波的沪港股市异常波动溢出效应研究[A];信息化、工业化融合与服务创新——第十三届计算机模拟与信息技术学术会议论文集[C];2011年

3 王万s，

本文编号：1773103