基于Copula-GARCH模型的趋势权变相关套期保值研究

发布时间：2018-04-23 22:23

  本文选题：趋势权变相关 + 上尾相关系数　； 参考：《上海师范大学学报(哲学社会科学版)》2010年05期

【摘要】：文章分析了股指期货与其标的物之间相关结构的趋势时变特征,提出"趋势权变相关套期保值"假说。然后,选用5种不同风格投资组合作为标的物,用沪深300指数与其仿真交易期货进行套期保值,以方差改善率指标为有效性评价标准,实证检验该假说的有效性及适用性。研究结果表明,趋势权变相关套期保值可以大幅度提高保值效率。
[Abstract]:This paper analyzes the trend time-varying characteristics of the correlation structure between stock index futures and their subject matter, and puts forward the hypothesis of "trend contingency correlation hedging". Then, using five different styles of portfolio as the subject matter, using the CSI 300 index and its simulated trading futures to hedge, and taking the variance improvement rate as the validity evaluation standard, the validity and applicability of the hypothesis are tested empirically. The results show that trend-dependent hedging can greatly improve the efficiency of hedging.
【作者单位】： 上海师范大学金融学院;
【基金】：上海市哲学社会科学规划课题《不对称违约传染的供应链融资企业信用风险评价研究》(2009BJB022) 上海市教委科研创新项目《基于Copula-GARCH-VaR算法的股指期货套期保值组合最优扣减比率评估研究》(CW0901) 上海师范大学前瞻与预研项目《基于Copula-VaR算法的股指期货扣减比率研究》(DYW703)
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

相关期刊论文 前2条

1 李秀敏;史道济;;金融市场组合风险的相关性研究[J];系统工程理论与实践;2007年02期

2 柏满迎;孙禄杰;;三种Copula-VaR计算方法与传统VaR方法的比较[J];数量经济技术经济研究;2007年02期

【共引文献】

相关硕士学位论文 前2条

1 赵丽娟;商业银行资本配置研究[D];哈尔滨工程大学;2007年

2 欧阳晓辉;A、B股统一的方案设计[D];东北财经大学;2007年

【二级参考文献】

相关期刊论文 前4条

1 史道济,王爱莉;相关风险函数VaR的界[J];系统工程;2004年09期

2 封建强;沪、深股市收益率风险的极值VaR测度研究[J];统计研究;2002年04期

3 王春峰,万海晖,张维;金融市场风险测量模型——VaR[J];系统工程学报;2000年01期

4 韦艳华,张世英,郭焱;金融市场相关程度与相关模式的研究[J];系统工程学报;2004年04期

【相似文献】

相关会议论文 前1条

1 王周伟;;中国股指期现货的投资风格权变相关套期保值研究[A];第四届（2009）中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2009年

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本文编号：1793906