中国股市非对称相关效应:基于行业视角的分析

发布时间：2018-05-08 17:51

  本文选题：非对称相关效应 + 市场组合　； 参考：《证券市场导报》2010年07期

【摘要】：本文以条件相关系数和CH统计量来研究中国股市的非对称相关问题。研究结果表明:我国股市总体上表现出负向非对称相关,但在熊市阶段则表现为正向非对称相关。我国股市的非对称相关效应主要表现在牛市中,这与以往的研究结论不同。本文最后从投资者的过度预期、市场交易机制等方面解释了中国股市非对称相关效应产生的原因。
[Abstract]:In this paper, the asymmetric correlation of Chinese stock market is studied by conditional correlation coefficient and Ch statistic. The results show that the stock market shows negative asymmetric correlation in general, but positive asymmetric correlation in bear market. The asymmetric correlation effect of Chinese stock market is mainly reflected in bull market, which is different from previous research conclusions. In the end, this paper explains the causes of asymmetric correlation effect in Chinese stock market from the aspects of excessive expectation of investors and market trading mechanism.
【作者单位】： 南京大学经济学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(70501013)
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1862395