基于分位点自回归模型的动态持续期风险估计

发布时间：2018-05-22 16:58

  本文选题：流动性 + 持续期　； 参考：《数理统计与管理》2010年03期

【摘要】：两笔交易之间的持续期可以用来度量资产的流动性,本文借鉴VaR的思想,提出了持续期风险DaR的定义,可以用来度量资产的流动性风险,并给出了两种DaR的静态估计方法。同时根据持续期数据的序列相关的特点,应用分位点自回归方法得到了DaR的一种有效的动态估计方法。最后对我国股票市场的单只股票的分笔交易数据进行了实证分析,结果表明由分位点自回归方法得出的DaR结果预测效果最好。
[Abstract]:The duration between two transactions can be used to measure the liquidity of assets. This paper proposes the definition of duration risk DaR, which can be used to measure the liquidity risk of assets, and gives two static estimation methods of DaR. At the same time, according to the characteristics of sequence correlation of duration data, an effective dynamic estimation method for DaR is obtained by using the locus autoregressive method. Finally, the paper makes an empirical analysis of the split trading data of a single stock in our country's stock market. The results show that the prediction effect of DaR results obtained by the autoregressive method is the best.
【作者单位】： 中国科学技术大学管理学院统计与金融系;
【基金】：国家自然科学基金10471135 安徽省自然科学基金090416245 教育部博士点基金 中国科学院和中国科技大学创新基金 中国科学技术大学青年教师研究基金
【分类号】：F224;F830.91

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 吴敏;张强;;ICIR模型在中国短期融资券定价中的应用研究[J];证券市场导报;2011年08期

2 杨中原;许文;;基于VaR和集中度约束的贷款组合优化模型[J];经济数学;2011年02期

3 ;[J];;年期

4 ;[J];;年期

5 ;[J];;年期

6 ;[J];;年期

7 ;[J];;年期

8 ;[J];;年期

9 ;[J];;年期

10 ;[J];;年期

相关会议论文 前8条

1 童中文;何建敏;;基于期权定价方法的流动性风险模糊测度[A];第十届中国管理科学学术年会论文集[C];2008年

2 吴卫星;周清;耿浩然;;流动性、资产定价与股东地位选择[A];中国优选法统筹法与经济数学研究会第七届全国会员代表大会暨第七届中国管理科学学术年会论文集[C];2005年

3 王秀红;陈贵霞;;两种股票不完全变现的最优控制策略[A];中国自动化学会控制理论专业委员会C卷[C];2011年

4 章立;吕宏生;何建敏;胡小平;;非瓦尔拉斯市场下的动态风险价值[A];中国灾害防御协会风险分析专业委员会第二届年会论文集（一）[C];2006年

5 熊方军;;基于AHP的房地产开发商贷款风险评估[A];中国灾害防御协会风险分析专业委员会第二届年会论文集（一）[C];2006年

6 孟繁军;高丽君;司马则茜;李建平;;考虑保险缓释条件的我国商业银行操作风险度量[A];第九届中国管理科学学术年会论文集[C];2007年

7 刘红兵;;规避金融衍生交易风险的方法——模糊错误逻辑的增加转化词[A];1999年中国智能自动化学术会议论文集（上册）[C];1999年

8 童中文;;基于资本优化的商业银行整合风险测度与决策指标体系——一个概念性分析框架[A];第十三届中国管理科学学术年会论文集[C];2011年

相关重要报纸文章 前1条

1 长城伟业期货研究所 张彬;股指期货套期保值组合的风险管理[N];期货日报;2009年

相关博士学位论文 前10条

1 王灵芝;中国证券市场流动性风险的量化与管理研究[D];上海交通大学;2010年

2 余立凡;股票市场流动性研究[D];厦门大学;2008年

3 陈志斌;对冲基金流动性风险的计量与应用研究[D];同济大学;2008年

4 胡小平;La-ES与最优变现策略模型研究[D];东南大学;2006年

5 李徐;流动性风险与市场风险的集成风险度量研究[D];复旦大学;2008年

6 帅晋瑶;证券投资基金的风险管理[D];中国科学技术大学;2006年

7 梁朝晖;中国股票市场流动性风险溢价研究[D];天津大学;2004年

8 陈睿;股权分置改革中的市场微观结构分析[D];华中科技大学;2007年

9 张丽芳;基于流动性的投资者交易策略研究[D];上海交通大学;2008年

10 朱红;基于市场微观结构理论的外汇市场交易机制比较研究[D];湖南大学;2010年

相关硕士学位论文 前10条

1 崔占兵;基于VaR的企业流动性风险评价的研究[D];广东商学院;2010年

2 陈静;中国股票市场流动性风险度量研究[D];青岛大学;2010年

3 朱琳;基于VaR的中国开放式基金的流动性风险评估与管理[D];对外经济贸易大学;2006年

4 郑玉仙;VaR基本模型及其扩展模型在风险管理中的应用研究[D];浙江大学;2006年

5 于云生;我国开放式基金流动性风险管理研究[D];西南财经大学;2006年

6 马家驹;基于Black-Litterman模型下的带流动性风险测度约束的资产配置模型[D];浙江大学;2005年

7 陈军;我国开放式基金流动性风险分析[D];合肥工业大学;2008年

8 李富玲;带有流动性风险的离散时间模型[D];湖南大学;2009年

9 崔露;我国开放式基金流动性风险研究[D];北京交通大学;2009年

10 李丹;基于有效持续期的银行资产负债组合优化模型[D];大连理工大学;2006年

，

本文编号：1922890