中国证券市场制度变革对其分形特征的影响研究

发布时间：2018-05-25 06:11

  本文选题：分形理论 + R/S分析方法　； 参考：《江西社会科学》2010年11期

【摘要】：中国证券市场是否服从有效市场理论中的随机游走假说对理论研究和投资决策有着重要的意义。本文选取1990年至2010年期间上证综指的周度数据,并根据中国股市中的两次重大制度性变革及美国次贷危机将样本分为四个阶段,进而对各阶段的周度数据进行了正态性检验和R/S分析。结果表明,上证综指各阶段的周度数据均不符合正态性分布的假设,且均呈现出很强的分形结构,并且这种分形特征随着中国证券市场制度的不断完善而逐渐减弱。
[Abstract]:On the basis of the two major institutional changes in China ' s stock market and the US subprime crisis , this paper divides the sample into four stages , and then carries out positive test and R / S analysis on the peripheral data of each stage . The results show that the peripheral data of each stage is not consistent with the assumption of normal distribution and has a strong fractal structure , and this fractal characteristic gradually decreases with the improvement of China ' s securities market system .
【作者单位】： 上海财经大学金融学院;
【基金】：国家社会科学基金重大项目“保持经济稳定、金融稳定和资本市场稳定的对策研究”(项目编号:08&ZD036)的阶段性成果
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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本文编号：1932407