股指期货对股市正反馈交易行为的影响

发布时间：2018-05-27 07:23

  本文选题：股指期货 + 正反馈交易　； 参考：《商业研究》2013年08期

【摘要】：利用正反馈交易模型与非对称冲击TARCH模型,本文实证研究了我国股指期货的推出对股市投资者正反馈交易行为的影响。结果表明:我国股市当前存在正反馈交易行为;股指期货的短期抑制效应不大,长期抑制效应渐现但不显著;股指期货有利于投资者对消息的理性反应,是抑制股市正反馈交易行为的重要原因。
[Abstract]:Using the positive feedback transaction model and the asymmetric impact TARCH model, this paper empirically studies the impact of the introduction of stock index futures on the positive feedback trading behavior of stock market investors. The results show that there is a positive feedback trading behavior in the stock market in China; the short-term inhibition effect of stock index futures is not large, the long-term inhibition effect is gradual but not significant; the stock index period is not significant. Goods are conducive to the rational reaction of investors to news, and are important reasons for inhibiting the positive feedback trading behavior of stock market.
【作者单位】： 中南财经政法大学金融学院;
【基金】：中南财经政法大学“研究生创新教育计划”项目,项目编号:2012S0436
【分类号】：F224;F832.5

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