机构投资者类型与股票市场波动实证研究

发布时间：2018-05-28 08:57

  本文选题：机构投资者 + 市场波动　； 参考：《软科学》2010年06期

【摘要】：通过2005～2008年我国A股上市公司数据,实证了机构整体持股对于股价波动的影响;在考虑了变量内生性的问题之后,采用2SLS方法检验了机构稳定市场假说。研究同时发现,机构的交易行为和持股机构的数量加剧了市场波动;在对于机构分类的实证研究中发现,保险、社保、信托和一般法人持股的机构显著地稳定了市场波动,而券商持股显著加剧了市场波动,其它类型的机构投资者对于股价波动的作用并不显著。
[Abstract]:Based on the data of A-share listed companies in China from 2005 to 2008, this paper empirically demonstrates the influence of institutional ownership on stock price volatility. After considering the endogenous variables, the paper tests the institutional stability market hypothesis by using 2SLS method. At the same time, the study found that the transaction behavior of institutions and the number of holding institutions exacerbated the market volatility, and in the empirical study of institutional classification, it was found that the institutions with insurance, social security, trust and general legal person ownership significantly stabilized the market volatility. While brokerage holdings significantly exacerbated market volatility, other types of institutional investors did not play a significant role in stock price volatility.
【作者单位】： 上海交通大学安泰经济与管理学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70772061)
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：1946091