基于时变Copula的La-VaR测度研究

发布时间：2018-06-03 22:21

  本文选题：市场风险 + 流动性风险　； 参考：《重庆大学学报(社会科学版)》2013年03期

【摘要】：目前关于流动性调整的市场风险测度研究,主要是静态模型。针对此,文章提出经流动性风险调整的市场风险动态测度的时变Copula方法。该方法使用连接函数构建流动性风险和市场风险的联合分布,能够兼顾这两种风险的非正态特征和它们之间的动态相关结构。基于该方法度量了中国股市经流动性调整的市场风险La-VaR,Kupiec检验表明,基于时变Copula模型预测La-VaR的效果优于基于常相关Copula模型的预测效果,并且时变T-Copula模型优于时变N-Copula模型。
[Abstract]:At present, the research on market risk measurement of liquidity adjustment is mainly static model. In this paper, a time-varying Copula method for dynamic measurement of market risk adjusted by liquidity risk is proposed. In this method, the joint distribution of liquidity risk and market risk is constructed by using the connection function, which can take into account the non-normal characteristics of these two risks and the dynamic correlation structure between them. Based on this method, the liquidity adjusted market risk La-VaR Kupiec test of Chinese stock market shows that the prediction effect of time-varying Copula model is better than that of the time-varying Copula model, and the time-varying T-Copula model is superior to the time-varying N-Copula model.
【作者单位】： 江苏大学财经学院;东南大学经济管理学院;
【基金】：国家自然科学基金项目“基于复杂网络的银行间传染风险及其演化模型研究”(71071034) 江苏大学高级技术人才科研启动基金项目(12JDG130)
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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