实现相关系数模型:基于动态相关高频Bi-GARCH过程的MC检验

发布时间：2018-06-07 00:13

  本文选题：多元实现波动率矩阵 + 高频GARCH　； 参考：《统计与决策》2010年03期

【摘要】：使用高频数据构建的实现波动率已被多数文献证实具有良好的实证性质和应用前景。文章通过构建具有不同动态相关模式的高频Bi-GARCH模型,对其多元方向扩展的实现相关系数模型捕捉变动金融资产价格相关系数的能力和其他常用模型进行了蒙特卡洛对比测试。研究证明,该模型与其他模型相比是否具有显著优势依赖于相关系数的变化方式:当金融市场较为平稳,资产价格相关系数相对稳定时,此类方法并不明显的优于其它方法;然而当金融市场急剧变化导致资产价格相关系数快速变动时,此类方法要显著优于其它方法。
[Abstract]:The realized volatility constructed with high frequency data has been proved by most literature to have good empirical properties and application prospects. By constructing a high-frequency Bi-GARCH model with different dynamic correlation modes, this paper makes a Monte Carlo contrast test on the ability of its multi-directional extended correlation coefficient model to capture the variable financial asset price correlation coefficient and other commonly used models. It is proved that whether the model has significant advantages over other models depends on the change of correlation coefficient: when the financial market is relatively stable and the asset price correlation coefficient is relatively stable, this method is not obviously superior to other methods; However, when the sharp changes in financial markets lead to rapid changes in asset price correlation coefficient, this method is significantly superior to other methods.
【作者单位】： 西安交通大学金禾经济研究中心;台湾中研院经济研究所;新竹交通大学商管所;
【基金】：国家985工程二期资助项目(07200701)
【分类号】：F224;F830.59

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：1988753