人民币汇率弹性、资产价格与短期国际资本流动——基于VAR模型的实证研究

发布时间：2018-06-07 13:03

  本文选题：人民币汇率 + 资产价格　； 参考：《价格理论与实践》2013年08期

【摘要】：本文运用VAR模型实证分析了我国人民币汇率、资产价格与我国短期国际资本流动之间的动态关系。结果表明:人民币汇率的升值预期、资产价格上升会导致短期国际资本流入我国,人民币汇率的贬值预期、资产价格下降会导致短期国际资本流出我国,而短期国际资本流动反过来也会影响人民币汇率和资产价格的变化;同时在人民币兑美元交易浮动幅度扩大后,短期国际资本流动自身的解释能力占到87%。
[Abstract]:This paper empirically analyzes the dynamic relationship between China's RMB exchange rate, asset price and short-term international capital flows by using VAR model. The results show that the appreciation expectation of RMB exchange rate, the rise of asset price will lead to short-term international capital flowing into China, the depreciation expectation of RMB exchange rate and the decline of asset price will lead to short-term international capital outflow from China. Short-term international capital flows, in turn, will affect the exchange rate and asset prices of the renminbi.
【作者单位】： 天津财经大学;
【分类号】：F832.6;F831.7;F224

【参考文献】

相关期刊论文 前2条

1 朱孟楠;刘林;;短期国际资本流动、汇率与资产价格——基于汇改后数据的实证研究[J];财贸经济;2010年05期

2 李宏;钱利;;人民币升值对中国国际资本流动的影响[J];南开经济研究;2011年02期

【共引文献】

相关期刊论文 前10条

1 陈享光;张方波;;2011年我国宏观经济研究的最新进展[J];当代经济管理;2012年05期

2 吕光明;徐曼;;中国的短期国际资本流动——基于月度VAR模型的三重动因解析[J];国际金融研究;2012年04期

3 王佳佳;郭红玉;;人民币汇率对中国资产价格的影响——基于状态空间模型的实证分析[J];当代经济研究;2012年09期

4 凌江怀;李长洪;;国际资本流动和国际贸易对国内物价的冲击效应——基于不同汇率机制和宏观经济环境的研究[J];财经研究;2012年11期

5 宾建成;詹花秀;王凯;;美国量化宽松货币政策对中国短期资本流动的影响分析[J];财经理论与实践;2013年02期

6 黄志刚;黄祥钟;赵迅;;人民币汇率波动弹性空间测度[J];东南学术;2013年04期

7 陈辉;汪前元;;金融危机对我国短期国际资本流动影响的实证研究[J];国际经贸探索;2013年08期

8 姜松;王钊;;“泛地产化”与中国地区房地产价格变动——基于省际面板数据实证[J];广东行政学院学报;2013年06期

9 王德发;王秋红;;人民币升值压力、短期国际资本流入及通货膨胀[J];上海经济研究;2011年06期

10 朱孟楠;刘林;倪玉娟;;人民币汇率与我国房地产价格——基于Markov区制转换VAR模型的实证研究[J];金融研究;2011年05期

相关博士学位论文 前2条

1 李维刚;基于内外均衡的人民币汇率政策研究[D];上海交通大学;2012年

2 张鹏;美国货币政策对中国经济溢出效应的实证研究[D];吉林大学;2013年

相关硕士学位论文 前10条

1 李兴丽;人民币升值对我国房地产价格影响研究[D];兰州商学院;2011年

2 范静雯;我国国际投机资本流动规模的测算及其对股市的影响[D];暨南大学;2012年

3 王凯;美国量化宽松货币政策对我国股票市场价格的影响分析[D];江西财经大学;2012年

4 刘冬林;货币政策调控资产价格波动的先行指标体系构建分析[D];广东商学院;2012年

5 郑泽鸿;汇率变动对我国股票市场的影响研究[D];财政部财政科学研究所;2012年

6 金霞;我国国际套利资本流入管理研究[D];广西大学;2012年

7 杨功成;汇率传递与汇率预期对国内物价影响的实证研究[D];湖南大学;2011年

8 高萌;中国国际资本流动：波动特征及影响因素[D];南京师范大学;2012年

9 蔡璐;人民币汇率变动对流动性与通货膨胀的动态影响研究[D];华侨大学;2012年

10 安立彬;中国股指波动的汇率驱动效应研究[D];天津财经大学;2012年

【二级参考文献】

相关期刊论文 前10条

1 宋勃;高波;;国际资本流动对房地产价格的影响——基于我国的实证检验(1998—2006年)[J];财经问题研究;2007年03期

2 汪洋;1994年以来中国的资本流动研究[J];国际金融研究;2004年06期

3 王琦;;关于我国国际资本流动影响因素计量模型的构建和分析[J];国际金融研究;2006年06期

4 王国松;杨扬;;我国国际资本流动影响因素的实证研究[J];国际贸易问题;2006年05期

5 汪洋;中国的资本流动:1982～2002[J];管理世界;2004年07期

6 陈云;陈浪南;林鲁东;;人民币汇率与股票市场波动溢出效应研究[J];管理科学;2009年03期

7 刘维奇;董晨昱;;人民币汇率与股票价格关系的实证研究[J];经济管理;2008年16期

8 邱立成;刘文军;;人民币汇率水平的高低与波动对外国直接投资的影响[J];经济科学;2006年01期

9 高波;毛中根;;汇率冲击与房地产泡沫演化:国际经验及中国的政策取向[J];经济理论与经济管理;2006年07期

10 张兵;封思贤;李心丹;汪慧建;;汇率与股价变动关系:基于汇改后数据的实证研究[J];经济研究;2008年09期

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 邵蔚;;货币流动性影响资产价格的理论探讨[J];财经问题研究;2007年03期

2 汪恒;;资产价格对核心通货膨胀指数的修正[J];数量经济技术经济研究;2007年02期

3 何国华;黄明皓;;开放条件下货币政策的资产价格传导机制研究[J];世界经济研究;2009年02期

4 谢启超;;基于SVAR模型的中国货币政策对资产价格传导的非对称性研究[J];广东金融学院学报;2011年01期

5 孙云辉;杨晓丽;;流动性溢价理论研究述评[J];财会通讯(学术版);2005年11期

6 周京奎;;1998~2005年我国资产价格波动机制研究——以房地产价格与股票价格互动关系为例[J];上海经济研究;2006年04期

7 谢国忠;;谢国忠:经济政策应惠及大众[J];创新科技;2007年10期

8 刘雅瑞;;资产价格与通货膨胀——基于美国数据(1871～2002年)的研究[J];时代经贸(中旬刊);2008年S5期

9 余元全;周孝华;杨秀苔;;资产价格对消费和投资的影响:研究综述与评价[J];生产力研究;2008年10期

10 余元全;;资产价格影响中国通货膨胀的实证分析——兼论当前高物价的根源[J];重庆大学学报(社会科学版);2008年04期

相关会议论文 前10条

1 黄树青;;人民币汇率变动对天津市入境旅游影响研究——基于日元/人民币汇率变动的分析[A];新规划·新视野·新发展——天津市社会科学界第七届学术年会优秀论文集《天津学术文库》（下）[C];2011年

2 吴卫星;付晓敏;;信心比黄金更重要?——关于投资者参与和资产价格的理论分析[A];第五届（2010）中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2010年

3 李薇;;论资产价格的决定及其波动[A];低碳经济与科学发展——吉林省第六届科学技术学术年会论文集[C];2010年

4 肖本华;;投资成本、信贷扩张与资产价格[A];纪念改革开放30周年暨福建省社科界第五届学术年会——经济改革与发展论坛论文集[C];2008年

5 张永岳;;当前流动性扩张下资产价格波动的成因、影响及其应对[A];中国经济60年 道路、模式与发展：上海市社会科学界第七届学术年会文集（2009年度）经济、管理学科卷[C];2009年

6 ;后金融危机时期我国金融安全若干问题研究[A];2009—2010中国生产力发展研究报告[C];2010年

7 郑建明;;汇率理论的最新发展及汇率变动的资产价格效应——兼论人民币升值压力下的宏观调控思路[A];2004年中国经济特区论坛：科学发展观与中国的发展学术研讨会论文集[C];2004年

8 潘再见;;贷款定价中的低估行为与房地产价格泡沫——扩展的PW模型与中国经验[A];纪念改革开放30周年暨福建省社科界第五届学术年会——经济改革与发展论坛论文集[C];2008年

9 黄飞鸣;;全球金融危机与货币政策调控:一个新的理论框架——兼论货币区的“三元悖论”之解[A];2009年全国博士生学术会议论文集[C];2009年

10 冯子标;;四种企业经营模式的“病理”分析[A];社会主义初级阶段与深化企业改革[C];1987年

相关重要报纸文章 前10条

1 王涛　李红雨;交行:2010年物价上行因素,远多于下拉因素[N];新华每日电讯;2010年

2 黄格斯;非典型加息意在调控房价[N];证券时报;2006年

3 范剑平;增加财产性收入必由之路[N];第一财经日报;2007年

4 郭凤琳;专家评说宏观经济三热点[N];江苏经济报;2007年

5 易宪容;正视当前经济潜在巨大风险[N];民营经济报;2007年

6 本报评论员 吕尚春;房价问题根源仍在体制[N];经济观察报;2008年

7 中投证券金融衍生品部;参考溢价率进行权证投资[N];中国证券报;2008年

8 邱壑　孟斯硕;老话题新看点：当货币政策与资产价格“狭路相逢”[N];第一财经日报;2009年

9 姚玉洁;二○○九:信贷“保增长”的特殊使命[N];中国信息报;2009年

10 证券时报记者 肖渔;黄湘平：未来资产价格将维持上升[N];证券时报;2009年

相关博士学位论文 前10条

1 熊洁敏;资产价格与我国广义货币政策选择[D];华中科技大学;2010年

2 邓晓;人民币汇率变动对我国通货膨胀的影响研究[D];华中科技大学;2012年

3 文争为;人民币汇率变动对我国进出口价格传递效应研究[D];重庆大学;2012年

4 尹嘉啉;人民币汇率变动对中美贸易失衡影响问题的实证研究[D];吉林大学;2013年

5 栾培强;人民币汇率变动对物价和资产价格影响的实证分析[D];复旦大学;2010年

6 邓伟;资产价格泡沫检验与我国货币政策调整[D];华中科技大学;2013年

7 曹伟;人民币汇率变动的不完全传递、贸易收支与就业[D];西南财经大学;2010年

8 苏瑜;资产价格波动与货币政策[D];华中科技大学;2010年

9 李利;人民币汇率变动对我国产业结构调整的影响研究[D];湖南大学;2012年

10 仝冰;货币、利率与资产价格[D];北京大学;2010年

相关硕士学位论文 前10条

1 吴庆;中国货币政策的股票市场传导机制[D];重庆大学;2004年

2 王琳;我国货币政策传导渠道及其效应分析[D];山东大学;2010年

3 刘卫娟;我国资产价格波动与通货膨胀的关系研究[D];上海师范大学;2011年

4 熊梅;货币政策的资产价格效应[D];浙江工商大学;2010年

5 蔡文娜;我国资产价格波动与货币政策的实证研究[D];重庆大学;2010年

6 汪建国;一个不完全信息下的动态资产定价模型[D];武汉大学;2004年

7 韩宁宁;我国货币政策与资产价格波动研究[D];河南大学;2010年

8 胡康;流动性过剩对我国资产价格影响的实证分析[D];江西财经大学;2010年

9 张圳琦;资产价格对总需求的影响研究[D];华东师范大学;2010年

10 张晓峰;人民币升值下的我国资产价格变动分析[D];复旦大学;2008年

，

本文编号：1991269