房地产投资信托基金系统性风险特征实证研究及对金融创新的启示

发布时间：2018-06-12 15:18

  本文选题：房地产投资信托基金 + 系统性风险　； 参考：《研究与发展管理》2010年05期

【摘要】：根据美国、香港等国家(地区)的房地产投资信托基金(REITs)市场数据进行实证分析,探讨REITs的系统性风险特征.结合本文与现有国外实证研究结果,可知REITs的系统性风险与基准市场收益率选择以及REITs的基础资产类别有关,并因此呈现时变性与横截面差异.从资产配置角度以及REITs投资策略角度,本研究对潜在投资者具有直接参考意义,也为我国REITs市场的建立与发展以及其他金融创新提供有益的启示.
[Abstract]:Based on the real estate investment trust market data of the United States, Hong Kong and other countries (regions), this paper makes an empirical analysis on the systematic risk characteristics of REITs. Based on the results of this paper and the existing empirical research abroad, it is concluded that the systemic risk of REITs is related to the selection of the benchmark market return and the basic asset class of REITs, and therefore presents time-varying and cross-sectional differences. From the perspective of asset allocation and REITs investment strategy, this study has direct reference significance for potential investors, and also provides useful inspiration for the establishment and development of REITs market and other financial innovation in China.
【作者单位】： 中国科技大学管理学院;复旦大学管理学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目“投资者利益保护的评价理论与方法”(70632002)
【分类号】：F293.3;F832.49

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本文编号：2010116