我国股市与汇市间信息传导的实证研究

发布时间：2018-06-17 23:11

  本文选题：股价 + 汇率　； 参考：《系统工程》2010年12期

【摘要】：运用Granger因果检验方法和DCC-MGARCH模型,对我国沪深300指数、上证综合指数以及深证综合指数与人民币对美元汇率之间的联动关系进行了实证研究,与国内很多研究文献所得结论不同,研究发现股价与汇率之间均不存在长期的稳定协整关系,只存在外汇市场对股票市场的短期单向价格引导关系和单向波动溢出效应。
[Abstract]:Using the Granger causality test method and DCC-MGARCH model, this paper makes an empirical study on the linkage between the CSI 300 index, the Shanghai Composite Index, the Shenzhen Composite Index and the RMB / US dollar exchange rate, which is different from the conclusions of many domestic literatures. It is found that there is no long-term stable cointegration relationship between stock price and exchange rate, but only the short-term unidirectional price guidance relationship and one-way volatility spillover effect of the foreign exchange market to the stock market.
【作者单位】： 中国人民大学财政金融学院;中国邮政储蓄银行;
【分类号】：F224;F832.51;F832.52

【二级参考文献】

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本文编号：2032867