汇率的非线性波动与巴拉萨—萨缪尔森效应

发布时间：2018-06-21 03:19

  本文选题：STAR模型 + 巴拉萨—萨缪尔森效应　； 参考：《经济问题》2013年09期

【摘要】：将非线性平滑转移模型与巴拉萨—萨缪尔森效应相结合,使用实际汇率对相对生产率进行回归,并在回归残差的基础上建立STAR模型。结果显示残差存在非线性波动,并且具有两个转换函数的STAR模型能够较好地反映残差的非线性波动特征。证明交易成本、市场参与者的异质性等因素影响了人民币汇率的形成,同时也说明巴拉萨-萨缪尔森效应影响了人民币实际汇率的均衡值。
[Abstract]:Combining the nonlinear smooth transfer model with the Balassa-Samuelson effect, the real exchange rate is used to regression the relative productivity, and the star model is established on the basis of the regression residuals. The results show that there are nonlinear fluctuations in the residuals and the star model with two conversion functions can well reflect the nonlinear fluctuation characteristics of the residuals. It is proved that transaction cost and heterogeneity of market participants influence the formation of RMB exchange rate, and that Balassa-Samuelson effect affects the equilibrium value of RMB real exchange rate.
【作者单位】： 对外经济贸易大学国际经济贸易学院;
【分类号】：F830.7;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2046959