金融危机冲击下我国金融控股公司的经营绩效——微观主体风险控制权配置的视角

发布时间：2018-06-24 15:13

  本文选题：金融控股公司 + 金融危机　； 参考：《管理科学学报》2013年07期

【摘要】：微观主体怎样才能有效地发挥其抗风险能力一直为人们所关注.已有文献大多从规模经济和范围经济角度对金融控股公司的经营绩效进行了实证研究,但从控制权配置的角度对金融控股公司风险管理机制的研究尚未发现.基于组织设计理论中的控制权分配理论和不完全合约理论,本文构建了金融控股公司风险控制权配置模型,研究了微观主体行为在风险管理中的作用.研究发现:在内部和外部风险冲击下,金融控股公司能够通过分权或集权的风险控制权配置,分散和转移风险,提高其风险控制能力,从而提高收益.本文还选取国际金融危机爆发至今的样本数据,对金融危机冲击下我国金融控股公司与独立银行的收益和风险绩效进行比较.实证结果表明金融控股公司盈利水平显著高于独立银行,其风险水平低于独立银行.此外,本文给出了金融危机冲击对样本公司收益影响的时变效应,验证了金融危机对我国金融业的冲击.
[Abstract]:How the micro-subject can effectively exert its anti-risk ability has been concerned by people all the time. Most of the literatures have done empirical research on the performance of financial holding companies from the angle of scale economy and scope economy, but the research on the risk management mechanism of financial holding companies has not been found from the perspective of the allocation of control rights. Based on the theory of allocation of control rights and incomplete contract theory in the theory of organizational design, this paper constructs the allocation model of risk control rights of financial holding companies, and studies the role of micro subject behavior in risk management. It is found that under the impact of internal and external risks, financial holding companies can spread and transfer risks through the allocation of decentralized or centralized risk control rights, and improve their ability to control risks and thus improve their returns. This paper also selects the sample data from the outbreak of the international financial crisis to compare the return and risk performance between the financial holding company and the independent bank under the impact of the financial crisis. The empirical results show that the profit level of the financial holding company is significantly higher than that of the independent bank, and its risk level is lower than that of the independent bank. In addition, this paper gives the time-varying effect of the financial crisis shock on the sample company's income, and verifies the financial crisis's impact on the financial industry of our country.
【作者单位】： 南京大学经济学院 南京大学金融计量与风险管理研究中心;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(11071113;71271108) 江苏高校优势学科建设工程资助项目
【分类号】：F832.39

【参考文献】

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本文编号：2061945