全球主要股市间信息溢出的变异性研究

发布时间：2018-06-29 14:40

  本文选题：股票市场 + Granger因果关系　； 参考：《管理科学学报》2010年09期

【摘要】：使用线性与非线性Granger因果关系检验对不同阶段的全球主要股市间(包括美国、英国、日本、香港以及中国大陆)均值(收益)以及波动(风险)溢出效应及其变异性特征进行实证分析.研究发现:股市间的均值和风险溢出具有非线性特征;全球股市信息与风险联动性、互动性不断加强,传导路径也更加复杂;中国大陆股票市场在开放度、信息传导效率以及国际影响力方面朝着良性方向发展.
[Abstract]:Using linear and nonlinear Granger causality tests for major global stock markets at different stages (including the United States, the United Kingdom, Japan, Hong Kong and mainland China) mean (return) and volatility (risk) spillover effects and their variability characteristics are analyzed empirically. The study found that the mean value and risk spillover between stock markets have nonlinear characteristics, the global stock market information and risk are linked, the interaction between stock market information and risk is increasing, the transmission path is more complex, and the stock market in mainland China is open to the outside world. The efficiency of information transmission and international influence are developing in a positive direction.
【作者单位】： 交通银行总行金融市场部;北京邮电大学经济管理学院;中国科学院数学与系统科学研究院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70801006) 中央高校基本科研业务费专项资金资助项目
【分类号】：F224;F831.51

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【共引文献】

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