中美股票市场持续期依赖特点比较研究

发布时间：2018-07-24 19:59

【摘要】：采用持续期依赖马尔可夫转换模型,通过Gibbs抽样估计方法,对我国和美国股票市场的持续期依赖特点进行研究。研究表明我国股票市场在牛市和熊市中均具有较明显的持续期依赖特征,其中牛市的持续期依赖特点强于熊市。美国股市在熊市中有明显的持续期依赖特点,在牛市中几乎不存在这种特点。造成这种差异的原因,主要是由于我国股市投机程度较高。
[Abstract]:By using duration dependent Markov transformation model and Gibbs sampling estimation method, the characteristics of duration dependence in Chinese and American stock markets are studied. The results show that Chinese stock market has obvious duration dependence characteristics in bull market and bear market, among which bull market is stronger than bear market. American stock market has obvious durative dependence characteristic in bear market, this kind of characteristic almost does not exist in bull market. The reason for this difference is mainly due to the high degree of speculation in China's stock market.
【作者单位】： 厦门大学经济学院;
【分类号】：F224;F832.51

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本文编号：2142495