基于互谱分析的权证与标的证券收益率波动溢出研究

发布时间：2018-07-31 11:19

【摘要】：通过互谱分析实证研究了中国权证市场具有代表性的权证与其标的证券之间的波动溢出效应。结果表明,权证收益率波动与标的证券收益率波动之间的相干性较低,波动溢出效应不明显,但是二者之间存在一定的领先——滞后关系,在权证最后交易日存在从权证收益率波动到标的证券收益率波动的领先关系。
[Abstract]:This paper empirically studies the volatility spillover effect between the representative warrants and their underlying securities in China's warrants market through cross-spectral analysis. In the last trading day of warrants, there is a leading relationship from the volatility of warrant yield to the volatility of underlying securities yield.
【作者单位】： 湖南大学工商管理学院;
【基金】：教育部人文社会科学规划青年基金项目(09YJC630063) 湖南省社会科学基金项目(09YBA037)
【分类号】：F832.51;F224

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8 章R，

本文编号：2155421