基于在险值的证券投资风险度量与管理

发布时间：2018-08-09 09:26

【摘要】：在险值是国际金融市场上通用的度量证券价格风险的工具,在金融机构风险管理中得到广泛应用。本文分别就单一证券资产和证券资产组合讨论了风险度量方法,总结了不同市场条件下在险值的计算公式。金融机构根据其业务种类和所分析的资产组合类型,选择合理的时间范围,计算出单个资产或证券价格指数的在险值,在此基础上计算出整个资产组合的在险值。为了降低证券资产组合价值的波动性,金融机构应尽量选择那些负相关、不相关或正相关程度不高的防御性证券进行组合投资。
[Abstract]:Risk value is a common tool to measure the price risk of securities in the international financial market. It is widely used in the risk management of financial institutions. In this paper, the risk measurement methods for single securities assets and portfolio are discussed respectively, and the formulas for calculating the risk value under different market conditions are summarized. According to the type of business and the type of portfolio analyzed, the financial institution chooses a reasonable time range to calculate the risk value of a single asset or securities price index, and on this basis calculates the risk value of the whole portfolio. In order to reduce the volatility of portfolio value, financial institutions should choose those defensive securities with negative correlation, irrelevant or low positive correlation as far as possible.
【作者单位】： 武汉大学经济与管理学院;
【分类号】：F224;F830.91

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