认购权证“到期”对标的证券影响研究
[Abstract]:As a financial derivative, the maturity of warrants will have an important impact on the price and liquidity of underlying securities. In this paper, the influence of the maturity of the internal and external warrants on the underlying securities is studied by the event study method. The empirical results show that the maturity of warrants has a certain particularity in China's capital market, in which both intra- and extra-valored-warrants have positive effects on the underlying securities prices before maturity, and negative effects after maturity; After maturity, the risk increases, liquidity increases, and the external warrants are opposite.
【作者单位】: 湖南大学工商管理学院;湖南大学金融与投资管理研究中心;
【基金】:国家社会科学基金重点资助项目(07AJL005) 全国高校青年教师奖励基金资助项目(教人司2002[123]) 教育部博士点专项科研基金资助项目(20070532091);教育部人文社会科学规划项目(10JA790015)
【分类号】:F224;F830.9
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,本文编号:2192189
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