认股权证定价的蒙特卡罗模拟方法及其改进技术

发布时间：2018-08-28 14:15

【摘要】：认股权证在国际金融市场上一直备受关注,在我国金融市场中也得到越来越多的应用,因此对其进行合理定价显得尤其重要。本文基于认股权证的期权特征分析和标的资产价格变化的随机波动率假设,运用蒙特卡罗模拟方法及其改进技术对认股权证定价问题进行研究与探讨,建立认股权证的蒙特卡罗模拟定价模型,并在此基础上以鞍钢权证为研究样本对我国认股权证定价问题进行实证研究。研究结论认为,基于诸如对偶变量等方差减少技术的蒙特卡罗模拟改进方法是解决认股权证定价问题的一种有效途径。
[Abstract]:Warrants have been paid more and more attention in the international financial market, and have been applied more and more in our financial market, so it is very important to price them reasonably. Based on the option characteristic analysis of warrants and the stochastic volatility hypothesis of underlying asset price, this paper uses Monte Carlo simulation method and its improved technology to study and discuss the pricing of warrants. The Monte Carlo simulation pricing model of warrants is established, and on the basis of this model, the pricing problem of warrants in China is studied empirically with Angang warrants as the research sample. It is concluded that the improved Monte Carlo simulation method based on variance reduction techniques such as dual variables is an effective way to solve the pricing problem of warrants.
【作者单位】： 浙江财经学院金融学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70571068)
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：2209627