利率期限结构——基于样条函数模型和Svensson模型实证研究

发布时间：2018-09-06 18:18

【摘要】：利率期限结构是金融市场各种金融产品定价的基础,对于我国金融市场的发展和完善具有重要的理论意义和现实意义。本文利用中国国债市场数据对样条函数模型和Svensson模型进行实证,并进行比较分析。实证结果表明,Svensson模型可以较好的拟合利率期限结构,降低国债定价的误差,并通过图形的分析得到我国利率期限的特点,以及形成这些的特点相关重要因素的分析。
[Abstract]:Term structure of interest rate is the basis of pricing of various financial products in financial market, which has important theoretical and practical significance for the development and improvement of financial market in China. In this paper, the spline function model and Svensson model are used to analyze and compare the data of Chinese government bond market. The empirical results show that the Svensson model can better fit the term structure of interest rate and reduce the pricing error of national debt. The characteristics of interest rate term in China and the important factors related to the formation of these characteristics are obtained by graphic analysis.
【作者单位】： 复旦大学经济学院;云南大学信息学院;
【分类号】：F224;F822.0

【参考文献】

相关期刊论文 前1条

1 洪永淼;林海;;中国市场利率动态研究——基于短期国债回购利率的实证分析[J];经济学(季刊);2006年01期

相关硕士学位论文 前1条

1 王丹;我国国债利率期限结构的实证研究[D];中央财经大学;2008年

【共引文献】

相关期刊论文 前6条

1 李良雄;商业银行接管条件的法律探讨——美国金融立法的借鉴[J];福建政法管理干部学院学报;2005年03期

2 郑志凌,梁霞;对中美两国交易性货币需求的弹性分析[J];经济师;2004年01期

3 赵勇;我国基金管理公司的流动性风险及其对策[J];河南科技大学学报(社会科学版);2005年03期

4 赵勇;离岸市场:人民币国际化进程中的现实选择[J];宁夏大学学报(农业科学版);2004年02期

5 李良雄;商业银行接管条件的立法诠释[J];闽西职业大学学报;2005年03期

6 殷成东,贺向明;储蓄增长和外资流入的金融谜团——兼论储蓄——投资的转化机制[J];西南金融;2003年08期

相关博士学位论文 前1条

1 邓大悦;现代国库职能与管理研究[D];西南财经大学;2005年

相关硕士学位论文 前10条

1 王权锋;概率论在证券交易系统中的应用[D];成都理工大学;2002年

2 宋阳;金融创新的货币政策效应分析及对策研究[D];武汉理工大学;2002年

3 马红;中国风险投资制度的创新模型与实践[D];西南财经大学;2002年

4 黎昌贵;我国农村金融风险的防范和化解研究[D];湖南农业大学;2003年

5 陈千红;论我国商业银行票据业务经营战略[D];对外经济贸易大学;2003年

6 陈静;商业银行管理方式创新 理论与实践[D];西南财经大学;2004年

7 谭宗武;试论期权在投资决策中的运用[D];西南财经大学;2005年

8 邓发祥;我国增发新股市场表现研究[D];西南财经大学;2005年

9 范敏;我国商业银行利率风险管理初探[D];西南财经大学;2005年

10 刘兆龙;货币政策中介目标选择的实证研究[D];吉林大学;2006年

【二级参考文献】

相关期刊论文 前10条

1 王建喜,王晓轩;基于我国国债的利率期限结构曲线估计[J];当代经济科学;2004年05期

2 于瑾;论现代利率期限结构模型研究的新发展及其在我国的应用[J];国际金融研究;2004年10期

3 朱世武,陈健恒;交易所国债利率期限结构实证研究[J];金融研究;2003年10期

4 傅强,蒋安玲;国债即期利率期限结构研究[J];金融与经济;2005年03期

5 赵宇龄;中国国债收益率曲线构造的比较分析[J];上海金融;2003年09期

6 徐小华;何佳;;利率期限结构中的货币政策信息[J];上海金融;2007年01期

7 陈雯,陈浪南;国债利率期限结构:建模与实证[J];世界经济;2000年08期

8 潘冠中;单因子利率期限结构模型参数估计的数据选择[J];数量经济技术经济研究;2004年09期

9 陈芳菲;沈长征;;Nelson-Siegel模型与国债收益率曲线的预测[J];统计与决策;2006年04期

10 耿炜恒;利率市场化与国债基准收益率曲线[J];中国科技信息;2005年02期

相关博士学位论文 前1条

1 张文刚;利率期限结构模型与应用[D];吉林大学;2006年

相关硕士学位论文 前1条

1 谷艳莉;我国国债收益率曲线的实证研究[D];中南大学;2006年

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 刘凤琴;王凯娟;;CKLS-JUMP过程驱动的利率动态模型:理论估计与实证模拟[J];数量经济技术经济研究;2011年07期

2 范龙振;程南雁;;一类均值为跳跃-均值回复过程的利率模型[J];系统工程学报;2011年03期

3 ;[J];;年期

4 ;[J];;年期

5 ;[J];;年期

6 ;[J];;年期

7 ;[J];;年期

8 ;[J];;年期

9 ;[J];;年期

10 ;[J];;年期

相关会议论文 前1条

1 何晨;张强;;我国利率期限结构拟合估计[A];第三届（2008）中国管理学年会论文集[C];2008年

相关博士学位论文 前10条

1 邓海清;利率期限结构的信息传递研究[D];复旦大学;2010年

2 唐革榕;我国利率期限结构的静态拟合实证研究[D];厦门大学;2006年

3 马庆魁;我国货币市场利率期限结构及其与宏观经济关联性研究[D];吉林大学;2009年

4 王p，

本文编号：2227143