通货膨胀预期形成的模型刻画及其与货币政策的关联性

发布时间：2018-09-08 18:41

【摘要】：当中央银行信息具有私人信息(private information)的性质时,公众并不能够准确了解货币政策的目标,或者对货币政策的公告不完全相信,此时将难以如巴罗—戈登模型所描述的那样,能够形成稳定的通货膨胀预期均衡。在本质上人们就如同计量经济学家那样,每期观察主要的经济变量,不断估计和更新相应的参数,动态形成对未来的通胀预期。本文的研究重点是通过建立附加前瞻性政策变量的VAR预期模型,利用1995.1季度-2009.4季度中国的实际数据,实证研究1997.1季度-2009.4季度我国公众的通货膨胀预期,并对我国公众通货膨胀预期的特征、我国货币政策的可信度等进行较深入分析。
[Abstract]:When central bank information has the nature of a private (private information), the public does not have an accurate understanding of the objectives of monetary policy or is not fully convinced of monetary policy announcements, and it will be difficult to do so as described in the Baro-Gordon model. Can form stable inflation expectation equilibrium. Essentially like econometrics people observe the main economic variables constantly estimate and update the corresponding parameters and dynamically form inflation expectations for the future. The research focus of this paper is to establish the VAR expectation model with forward-looking policy variables, using the actual data of China from the 1995.1 quarter to the 4th quarter of 2009, to empirically study the inflation expectations of the Chinese public from the 1997.1 quarter to the 4th quarter of 2009. The characteristics of public inflation expectation and the credibility of monetary policy in China are also analyzed.
【作者单位】： 安徽大学金融系;
【基金】：作者主持的国家社科基金项目“金融危机后我国资产价格、通胀预期与货币政策预期管理”(10BJL019)的阶段性成果 中国博士后特别资助项目(200902171) 安徽大学杰出青年项目、创新团队项目的资助
【分类号】：F822.5;F822.0;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2231363