金融摩擦、银行净资产与经济波动的行业间传导

发布时间：2018-09-11 17:24

【摘要】：本文建立了一个带有银行和金融摩擦的两部门DSGE模型,对存在金融摩擦时经济波动的部门传导过程进行了考察。模型中,银行同时向两个部门提供贷款,从而对波动的传导起到了桥梁作用。运用四大国有商业银行行业贷款数据,我们以房地产和制造业两个部门为目标对模型进行参数校准。数值模拟结果显示,当存在金融摩擦时,来自房地产部门的经济冲击会对制造业产生更加显著的影响。最后,我们分析了政府从量信贷政策对于这一过程的缓解作用。
[Abstract]:In this paper, a two-sector DSGE model with bank and financial frictions is established to investigate the sector conduction process of economic fluctuation in the presence of financial friction. In the model, banks provide loans to both sectors at the same time, thus acting as a bridge for the transmission of volatility. Using the loan data of four state-owned commercial banks, we calibrate the parameters of the model with real estate and manufacturing sectors as the targets. Numerical results show that when there is financial friction, economic shocks from the real estate sector will have a more significant impact on the manufacturing industry. Finally, we analyze the mitigation effect of government credit policy on this process.
【作者单位】： 北京大学光华管理学院;
【分类号】：F832;F124;F224

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