基于产业需求的外汇储备战略投资

发布时间：2018-09-19 09:15

【摘要】：鉴于产业发展对大宗资源需求价格的不确定性和外汇储备面临的机会成本,建立了基于产业需求的外汇储备战略投资优化模型。该模型结合了组合套期保值和均值方差两个模型,在确保外汇储备投资收益大于机会成本的约束下,实现了进口价格波动最小,进而降低了外部市场价格的冲击。实例表明,该战略投资等价于进行实物资产配置,可以成为拓展外汇储备投资结构的一种良好途径。
[Abstract]:In view of the uncertainty of industrial development to the price of large resource demand and the opportunity cost of foreign exchange reserve, a strategic investment optimization model of foreign exchange reserve based on industry demand is established. This model combines two models of portfolio hedging and mean variance. Under the constraint of ensuring that the investment income of foreign exchange reserves is greater than the opportunity cost, the minimum fluctuation of import price is realized and the impact of external market price is reduced. The example shows that the strategic investment is equivalent to the allocation of real assets and can be a good way to expand the structure of foreign exchange reserve investment.
【作者单位】： 昆明理工大学管理与经济学院;上海交通大学安泰经济与管理学院;
【基金】：国家自然科学基金重点项目(70831004z)
【分类号】：F832.6

【参考文献】

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本文编号：2249697