论全球证券交易系统七大发展趋势

发布时间：2018-10-05 12:53

【摘要】：随着技术的高速发展、机构投资者的兴起、全球经济一体化和美国次贷金融危机的爆发,全球证券交易系统出现了以下七大发展趋势:1、"暗池"等另类交易系统发展迅速,交易所市场份额下降;2、算法交易在全球证券市场的蓬勃兴起;3、电子直通交易(DMA)得到广泛使用;4、"低延时性"成为各大交易所竞争焦点;5、全球交易所对交易系统的灵活性、可扩展性和功能更加重视;6、寻求流动性成为金融危机后股票交易系统设计的重要目标;7、场外衍生品市场转向自动化、标准化和透明化,场内场外交易界限模糊。展望未来,在竞争和科技进步的驱动下,全球证券市场交易系统的创新和发展将不会停步,速度、流动性、灵活性、低成本仍将是交易系统设计的核心目标和任务。
[Abstract]:With the rapid development of technology, the rise of institutional investors, the global economic integration and the outbreak of the subprime financial crisis in the United States, the global securities trading system has developed rapidly with the following seven major development trends: 1: 1, "dark pool" and other alternative trading systems. The market share of the exchange has dropped 2%, the algorithm trading has flourished in the global securities market, the (DMA) of electronic through trading has been widely used, "low delay" has become the competition focus of the major exchanges, and the flexibility of the global exchange to the trading system. Expansibility and function pay more attention to Xuan, seeking liquidity becomes an important target in the design of stock trading system after the financial crisis. OTC derivatives market turns to automation, standardization and transparency, and OTC trading boundaries are blurred. In the future, driven by competition and technological progress, the innovation and development of global securities market trading system will not stop, speed, liquidity, flexibility and low cost will remain the core objectives and tasks of trading system design.
【作者单位】： 上海社会科学院世界经济研究所;
【分类号】：F831.51

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