基于Copula的沪、深、港股票市场的组合风险度量

发布时间：2018-11-10 18:02

【摘要】：文章在"推出股指期货和融资融券"的新政策下,结合t-EGARCH模型和Copula方法,利用上证综指、深证成指以及恒生指数对沪、深、港股票市场进行了分析.该模型能更好地捕捉资产间的非线性相关性,更符合现实市场。在此基础上,利用蒙特卡洛模拟计算股指投资组合的VaR及CVaR,从而验证了模型的有效性。
[Abstract]:Under the new policy of "introducing stock index futures and margin financing", combined with t-EGARCH model and Copula method, this paper analyzes the stock markets in Shanghai, Shenzhen and Hong Kong by using the Shanghai Composite Index, Shenzhen Composite Index and Hang Seng Index. The model can better capture the nonlinear correlation between assets and is more in line with the real market. On this basis, Monte Carlo simulation is used to calculate the VaR and CVaR, of the stock index portfolio to verify the validity of the model.
【作者单位】： 湖南大学数学与计量经济学院;
【基金】：国家社科基金资助项目(08BJY159) 湖南省自然科学基金资助项目(09JJ5004)
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2323194