通货膨胀与股票市场作用机制研究

发布时间：2018-11-15 19:42

【摘要】：文章建立通货膨胀与股票市场价格的状态空间模型,运用协整检验和脉冲响应等分析方法,研究通货膨胀与股票市场的作用机制,研究发现:股票价格波动和通货膨胀长期存在一种均衡关系;虽然在极少部分时间里股票价格波动和通胀之间是正相关的,但是在大多数时间里股票价格波动和通货膨胀之间是负相关的,并且这种关系具有一定的时变性;通胀膨胀能在较短的时间内对股票价格波动产生冲击,并且时滞较长,而股票价格波动对通货膨胀产生的冲击较弱。
[Abstract]:In this paper, the state-space model of inflation and stock market price is established, and the mechanism of inflation and stock market is studied by means of cointegration test and impulse response. It is found that there is a equilibrium relationship between stock price fluctuation and inflation for a long time. Although there is a positive correlation between stock price fluctuation and inflation in a few times, there is a negative correlation between stock price fluctuation and inflation in most of the time, and this relationship is time-varying. Inflation can impact stock price fluctuations in a short period of time, and the time lag is longer, while stock price volatility has a weaker impact on inflation.
【作者单位】： 重庆大学法学院;
【基金】：国家社科基金项目资助项目(13CFX028)
【分类号】：F820.5;F830.91;F224

【参考文献】

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本文编号：2334257