基于过度自信的基金经理激励研究

发布时间：2018-11-26 08:05

【摘要】：文章将过度自信心理引入到基金投资的多任务委托代理模型中,研究了基金经理的最优激励合同问题。研究结果表明,若基金经理对风险控制任务(任务不可观测)的过度自信程度超出该项任务的不可观测程度,则应对该项任务提供激励,反之应该采取固定工资制;提高收益率任务的最优激励合同受任务是否独立、基金经理对风险控制任务的过度自信程度与风险控制任务的不可观测程度等因素的影响。
[Abstract]:In this paper, overconfidence is introduced into the multi-task principal-agent model of fund investment, and the optimal incentive contract of fund manager is studied. The results show that if the overconfidence of the fund manager on the risk control task (task is not observable) exceeds the unobservable degree of the task, the incentive should be provided for the task, whereas the fixed salary system should be adopted. The optimal incentive contract to improve the rate of return is influenced by the independence of the task, the degree of overconfidence of the fund manager to the risk control task and the unobservable degree of the risk control task.
【作者单位】： 东南大学经管学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70671025/G0115)
【分类号】：F224;F830.9

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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