具有结构变化的资产定价模型的贝叶斯自回归条件异方差检验

发布时间：2019-01-09 18:13

【摘要】：在现代资产定价理论中,一个基本的假定是证券资产风险溢价满足方差齐性。然而,这样的假设未必是正确的,因此,需要对资产定价模型进行异方差的检验。本文在贝叶斯框架下考察了具有结构变化的资产定价模型,提出了检验该模型的回归条件异方差的贝叶斯检验方法。最后利用两个具体实例论证了所提方法的有效性。
[Abstract]:In modern asset pricing theory, a basic assumption is that the risk premium of securities assets satisfies the homogeneity of variance. However, this assumption is not necessarily correct, therefore, the asset pricing model needs to be tested for heteroscedasticity. In this paper, we investigate the asset pricing model with structural change under Bayesian framework, and propose a Bayesian test method to test the regression condition heteroscedasticity of the model. Finally, two concrete examples are used to demonstrate the effectiveness of the proposed method.
【作者单位】： 中山大学管理学院;上海大学国际工商与管理学院;
【基金】：教育部人文社会科学青年基金资助项目(14000-3191015) 上海市教育委员会科研创新资助项目(10YZ24)
【分类号】：F224.0;F830.9

【二级参考文献】

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本文编号：2405927