ETF在股指期货期现套利中的跟踪误差风险分析

发布时间：2019-01-09 18:26

【摘要】：我国已经推出沪深300股指期货,因此股指期货的期现套利将成为一种新型盈利模式。本文分析了ETF在股指期货期现套利中的运用,并对中国市场上的上证180ETF、上证50 ETF、深证100 ETF及其ETF组合对沪深300指数的跟踪误差进行了实证分析,结果表明在股指期货的期现套利中,用ETF来复制标的指数是一种行之有效的策略,其中ETF组合对标的指数的跟踪误差最小,能更好地提高套利的成功率。
[Abstract]:China has launched Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures, so the period arbitrage of stock index futures will become a new profit model. This paper analyzes the application of ETF in the current arbitrage of stock index futures, and makes an empirical analysis of the tracking error of the Shanghai Stock Exchange 180ETF, the Shanghai 50 ETF, Shenzhen Stock Exchange 100ETF and its ETF combination on the CSI 300 index. The results show that it is an effective strategy to duplicate the target index by using ETF in the period arbitrage of stock index futures, in which the tracking error of ETF combination to the target index is the smallest, and the success rate of arbitrage can be improved better.
【作者单位】： 复旦大学;四川大学经济学院;中国农业银行成都成华支行客户部;
【基金】：中国博士后基金项目《股指期货上市后券商控股期货公司的风险管理与价值创造》(20070420611) 国家社科基金项目(09BJY002)的阶段性研究成果
【分类号】：F224;F832.51

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