考虑委托-代理关系的有限套利研究

发布时间：2019-01-28 11:06

【摘要】：基于委托-代理关系的有限套利的研究,对于理解非理性资产价格形成机制及行为不确定条件下资本资源有效配置具有重要意义.为定量分析满足最优契约条件下经纪人有限套利的行为特征,建立了基于委托-代理关系的有限套利模型.研究发现:证券价格是影响委托人最优投资规模的最敏感因素,代理人的基本工资水平次之,代理人的努力水平的影响最弱.此外,确定了在信息传递不完全条件下,委托人提早撤回资金时的证券最低价格.
[Abstract]:The study of limited arbitrage based on principal-agent relationship is of great significance to understand the formation mechanism of irrational asset price and the efficient allocation of capital resources under the condition of uncertain behavior. In order to quantitatively analyze the behavior characteristics of broker limited arbitrage under optimal contract conditions, a limited arbitrage model based on principal-agent relationship is established. It is found that the security price is the most sensitive factor affecting the optimal investment scale of the principal, the basic wage level of the agent is the second, and the effort level of the agent is the weakest. In addition, the minimum price of securities is determined when the client withdraws funds early under the condition of incomplete transmission of information.
【作者单位】： 东北大学工商管理学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(70871022) 高等学校博士点专项基金项目(20060145001)
【分类号】：F830.9;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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