从管理风险的角度看金融风险度量

发布时间：2019-03-04 14:13

【摘要】：本文得出了连续时间下均值-VaR模型的最优投资策略。在这个最优解的基础上,我们比较说明了概率和分位数作为风险度量方法在管理风险中发挥的作用。我们的分析结果表明:从管理风险的角度出发控制损失发生的概率要比控制损失的水平更为有意义;并且选择的VaR置信度水平越高,监管的效果会越好。
[Abstract]:In this paper, the optimal investment strategy of mean-VaR model under continuous time is obtained. On the basis of this optimal solution, we compare and illustrate the roles of probability and quantile as risk measurement methods in risk management. The results of our analysis show that the probability of loss control is more meaningful than the level of loss control from the point of view of management risk, and the higher the confidence level of VaR, the better the effect of supervision.
【作者单位】： 复旦大学金融研究院;中山大学岭南(大学)学院;
【基金】：上海市浦江人才计划 国家自然科学基金项目(70518001) 国家杰出青年科学基金项目(70825002)
【分类号】：F830.99;F224

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本文编号：2434338