资本监管和证券公司自营行为研究:基于面板数据的实证检验

发布时间：2019-03-17 19:13

【摘要】：本文在S-D模型和H-P-S模型的基础上构建了一个资本监管和证券公司自营行为的模型,并运用面板数据方法对我国2002~2006年29家证券公司进行实证研究,发现资本监管对证券公司自营行为的资本缓冲效应不甚显著。因此,监管当局应该摒弃这种静态的资本监管方法,进而采取基于马科维茨的均值方差和VaR理论的内部模型法和预先承诺法为主的动态资本监管方法,既优化了证券公司的自营行为,又实现了监管当局激励相容监管的目的。
[Abstract]:This paper constructs a model of capital supervision and self-management behavior of securities companies on the basis of SXD model and H-P-S model, and makes an empirical study on 29 securities companies in China in 2002-2006 by using panel data method. It is found that the capital buffer effect of capital regulation on the self-employed behavior of securities companies is not significant. Therefore, the regulatory authorities should abandon this static method of capital regulation, and then adopt the internal model method based on Markowitz's mean variance and VaR theory and the dynamic capital supervision method based on the pre-commitment method. It not only optimizes the self-management behavior of securities companies, but also achieves the goal of encouraging compatible supervision by regulatory authorities.
【作者单位】： 南昌大学;景德镇陶瓷学院;海通期货研究所;
【分类号】：F832.51;F224

【参考文献】

相关期刊论文 前3条

1 巴曙松,王文强,陈华良;中国证券行业的净资本监管体系及其制约因素[J];国际金融研究;2004年11期

2 吴智;;基于资本充足性监管的证券公司监管效率分析[J];理论界;2007年03期

3 唐卫华;;试论新“净资本监管规定”对中小证券公司的影响[J];时代金融;2006年04期

相关重要报纸文章 前1条

1 东方证券有限责任公司 冯玉明 施红梅 梁宇峰;[N];证券时报;2004年

【共引文献】

相关期刊论文 前9条

1 周畅;;新《证券法》强化证券公司监管解析[J];法制与经济(下半月);2007年02期

2 郑波;;浅议券商资产管理公司化发展的法律困境及改进路径[J];甘肃金融;2011年10期

3 吴智;;基于资本充足性监管的证券公司监管效率分析[J];理论界;2007年03期

4 臧展;;我国中小证券公司的困境与出路[J];南京审计学院学报;2006年04期

5 袁闯;周晖;刘宛晨;刘灿辉;;中国证券公司净资本比率顺周期性实证研究[J];金融研究;2012年05期

6 祝瑞敏;李长强;;我国证券公司净资本监管效应实证分析[J];商业时代;2010年32期

7 陈荣杰;;中、美证券公司业务结构的实证比较[J];特区经济;2008年09期

8 马达;;我国中小证券公司可持续发展的模式分析[J];现代商业;2009年02期

9 祝瑞敏;李长强;;我国证券业净资本监管效果分析[J];新会计;2010年04期

相关博士学位论文 前6条

1 何君光;我国证券公司风险控制研究[D];重庆大学;2006年

2 王叙华;中国证券公司生存危机研究[D];复旦大学;2006年

3 陈荣杰;证券公司制度发展、治理结构与风险[D];清华大学;2007年

4 朱怀镇;基于CVaR的证券公司资本监管研究[D];厦门大学;2008年

5 黄晓坤;证券公司风险预警系统研究[D];华南理工大学;2009年

6 谢乐斌;制度变迁中的中国证券公司风险行为研究[D];华东师范大学;2010年

相关硕士学位论文 前10条

1 汪超;银行市场风险管理系统中风险计量的实现与性能优化[D];浙江大学;2011年

2 薛婷;中国资本市场券商投资行为分析及政策建议[D];首都经济贸易大学;2011年

3 张莉;基于Logistic模型的新形势下证券公司风险预警系统模型的研究[D];天津大学;2010年

4 金小平;VaR在我国金融机构市场风险管理中的应用研究[D];湖南大学;2005年

5 刘利;净资本监管体制对券商财务管理的影响初探[D];上海交通大学;2007年

6 金鹏;我国证券公司经营风险管理研究[D];合肥工业大学;2008年

7 张亮;我国证券公司风险处置问题研究[D];重庆大学;2008年

8 沙福贵;以净资本为核心的风险监管体系对证券公司经营的影响初探及应对建议[D];复旦大学;2008年

9 范宏博;基于资本充足性的证券公司监管研究[D];哈尔滨工业大学;2008年

10 吉U，

本文编号：2442612