关于我国利率衍生品市场发展的实证研究

发布时间：2019-04-13 14:09

【摘要】：伴随着金融体制改革的不断深化和利率市场化的持续推进,我国利率衍生品市场经历了迅速的发展。通过实证分析来探究推动利率衍生品市场发展的包括银行信贷、债券市场、利率等在内的各种驱动因素,发现我国利率衍生品市场发展中存在着显著的信贷效应、债市效应、利率效应和动量效应,其中动量效应最强,债市效应最弱。最后,提出了加快利率市场化、扩大市场参与者、丰富衍生品种类、加强市场监管等完善利率衍生品市场发展的对策建议。
[Abstract]:With the deepening of financial system reform and the continuous promotion of interest rate marketization, the interest rate derivatives market in China has experienced rapid development. Through the empirical analysis to explore the driving factors, including bank credit, bond market, interest rate and so on, which promote the development of interest rate derivatives market, it is found that there are significant credit effects and bond market effects in the development of interest rate derivatives market in China. Interest rate effect and momentum effect, of which momentum effect is the strongest, bond market effect is the weakest. Finally, some suggestions are put forward to improve the market development of interest rate derivatives, such as speeding up interest rate marketization, expanding market participants, enriching the types of derivatives, strengthening market supervision and so on.
【作者单位】： 上海社会科学院世界经济研究所;
【分类号】：F832.5;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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