人民币“汇改”、汇率风险与利率关系实证研究

发布时间：2019-04-17 17:38

【摘要】：本文以GARCH方法和2002-2009年的数据,对人民币利率与人民币汇率风险、通货膨胀、中美利差的关系进行分析。发现2005年7月"汇改"之后,人民币汇率风险开始对人民币利率的变化起正向作用,尽管人民币汇率风险对于人民币利率的变化仍不是具有决定性作用的因素。同时发现,无论是在"汇改"前还是在"汇改"后,中美利差对于人民币利率的变化都具有显著的影响。
[Abstract]:Based on GARCH method and data from 2002 to 2009, this paper analyzes the relationship between RMB interest rate and RMB exchange rate risk, inflation, Sino-US interest rate spread. It is found that after the "exchange rate reform" in July 2005, RMB exchange rate risk began to play a positive role in the change of RMB interest rate, although RMB exchange rate risk was still not the decisive factor for the change of RMB interest rate. At the same time, it is found that both before and after the exchange rate reform, the difference between China and the United States has a significant impact on the change of RMB interest rate.
【作者单位】： 云南大学经济学院;
【基金】：云南大学{9川优秀青年教育基金资助项目(08KT235)
【分类号】：F224;F832.6;F822.0

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本文编号：2459650