通货膨胀与居民金融资产结构相关性研究

发布时间：2017-03-19 09:07

  本文关键词：通货膨胀与居民金融资产结构相关性研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】： 居民金融资产是居民持有的金融债权及权益性凭证形式的资产,是国内金融资产的组成部分。居民金融资产结构是居民拥有的各项金融资产的比例。随着我国收入分配主体的变化和金融市场的发展,居民家庭金融资产的种类不断增加,居民的资产选择行为日益复杂。同时,随着居民金融资产结构的多元化,居民金融资产在动员储蓄转化为投资,优化资源配置方面起着越来越重要的作用,进而对经济产生不容忽视的影响。在一些金融市场发达的国家,居民金融资产收益往往占到居民可支配收入的30%至40%。而在我国,考虑到通货膨胀因素后,某些金融资产的实际收益率甚至为负值。如今,进一步拓宽居民金融投资渠道已经成为促进国民经济发展的主要方向,同时也可以改变我国金融市场直接融资滞后于间接融资的结构性问题。因此,居民金融资产问题日益受到人们的关注和重视,深入剖析居民金融资产和宏观经济的相互影响具有重要的现实意义。许多专家和学者纷纷开展对居民金融资产问题的研究。 资本积累是经济增长的主要推动力量,金融资产是资本形成的关键所在,而金融资产结构与实体经济间的协调发展将直接决定金融资源配置效率与金融对经济增长的贡献程度。影响居民金融资产结构的因素有很多,有感于2007年突如其来的一轮通货膨胀,本文选取通货膨胀这个影响因素作为突破口,研究其和我国居民金融资产结构的相关关系,从而找出通货膨胀情况下优化居民金融资产结构的对策。 本文主要分为四个部分。 第一部分简要概述了居民金融资产的相关概念、居民金融资产总量和结构对经济金融发展的重要作用及意义、居民金融资产配置的相关理论及研究动态(包括投资组合理论、储蓄理论等)、通货膨胀与居民金融资产结构相互作用的机理等。 第二部分通过历年数据(主要是1992年以后的数据),分析了我国居民金融资产总量及结构的发展和现状。1993年～1996年我国发生了一次比较严重的通货膨胀,因此重点分析了这期间居民各项金融资产的变化情况,为下文的定量分析做了铺垫。然后通过国内居民金融资产的横向、纵向比较,探讨了我国居民金融资产多元化的发展趋势和地区、阶层发展不平衡的现实。本部分主要以定性分析为主。 第三部分是本文的重点,采用计量经济研究方法,对通货膨胀与居民金融资产结构各要素之间的相关性进行了实证检验。包括检验是否存在长期均衡关系的协整检验和是否存在因果关系的格兰杰因果关系检验。检验结果表明,通货膨胀与居民金融资产结构的主要要素之间均具有长期稳定的相关关系,但是因果关系并不显著,这和我们的前期的预测有一定差距。在实证结果的基础上,着重分析了产生这种结果的原因,揭示了一些体制上和制度上的不足。 最后一部分是针对实证结果的对策展望。主要从体制上和政策上分别提出优化居民金融资产结构以及应对通货膨胀的建议。
【关键词】：通货膨胀 居民金融资产结构 相关性
【学位授予单位】：中国海洋大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2009
【分类号】：F822.5;F832;F224
【目录】：

• 摘要5-7
• Abstract7-11
• 0 引言11-21
• 0.1 选题背景11-13
• 0.2 相关研究成果及文献综述13-18
• 0.3 本文的主要内容及研究方法18-19
• 0.4 本文的创新点和不足19-21
• 1 通货膨胀与居民金融资产结构相关性研究的理论基础21-34
• 1.1 居民金融资产的内涵及功能21-26
• 1.1.1 居民金融资产及其结构的内涵21-22
• 1.1.2 居民金融资产及其结构的功能22-24
• 1.1.3 优化居民金融资产结构的意义24-26
• 1.2 居民金融资产选择理论的简要回顾26-29
• 1.2.1 投资组合理论26-27
• 1.2.2 家庭储蓄理论27-29
• 1.3 通货膨胀与居民金融资产结构相关性的理论29-33
• 1.3.1 通货膨胀的福利成本29-31
• 1.3.2 通货膨胀与居民储蓄的相关性31-32
• 1.3.3 通货膨胀对保险需求的影响32-33
• 1.4 本章小结33-34
• 2 我国居民金融资产总量及结构的现状34-43
• 2.1 我国居民金融资产的演化过程34-40
• 2.1.1 我国居民金融资产总量的发展34-35
• 2.1.2 我国居民金融资产结构的变化35-40
• 2.2 我国居民金融资产存在的问题40-42
• 2.2.1 居民金融资产结构水平较低40-41
• 2.2.2 居民金融资产地区差异明显41-42
• 2.3 本章小结42-43
• 3 通货膨胀与我国居民金融资产结构相关性的实证检验43-55
• 3.1 实证方法介绍43-45
• 3.1.1 时间序列平稳性检验原理43
• 3.1.2 协整检验原理43-44
• 3.1.3 格兰杰因果检验原理44-45
• 3.2 数据选取及说明45-46
• 3.3 模型检验及结论46-51
• 3.3.1 时间序列的平稳性检验46-47
• 3.3.2 协整检验47-49
• 3.3.3 格兰杰因果检验49-51
• 3.4 实证结果的原因分析51-54
• 3.4.1 居民主观心理因素的影响51-52
• 3.4.2 收入分配和社会保障体系的制约52-53
• 3.4.3 资本市场不完善的影响53-54
• 3.5 本章小结54-55
• 4 通货膨胀背景下居民金融资产结构调整的展望55-64
• 4.1 改善金融投资环境55-60
• 4.1.1 完善收入分配制度55-56
• 4.1.2 健全社会保障体系56-57
• 4.1.3 加快金融体制创新步伐57-58
• 4.1.4 完善资本市场58-60
• 4.2 灵活运用宏观经济政策60-64
• 4.2.1 加强财政政策和货币政策在社会投资领域里的协调60-61
• 4.2.2 加强财政政策与货币政策在刺激消费需求方面的协调61-62
• 4.2.3 开展居民金融资产统计工作62-64
• 5 结论64-65
• 参考文献65-68
• 附录68-71
• 致谢71-72
• 个人简历72
• 发表的学术论文72

【引证文献】

中国硕士学位论文全文数据库 前3条

1 高明;我国货币政策资产价格传导渠道的效应分析[D];东北财经大学;2010年

2 杨烨;当前我国家庭理财规划的存在问题及导解思路研究[D];云南财经大学;2011年

3 喜书;居民金融资产分配结构财富效应研究[D];北京交通大学;2012年

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本文编号：255827