动机扭曲、动态不一致性与金融监管改革——兼论新资本协议的最新修改及对我国银行业启示

发布时间：2019-11-27 06:24

【摘要】：本文剖析了次贷危机中的"逆向选择、道德风险与动态不一致性"的产生机制,分析了新资本协议改革的主要进展,试图为监管当局克服信息不对称,进行更恰当的机制设计提供监管建议;分析中国银行业应对更为严格的资本监管环境,如何从消除信息不对称角度提高风险管理水平。
【图文】：

通常认为评级机构的声誉机制可以克服上述问题， 但事实证明，， 在三大评级机构垄断市场的情况下， 声誉机制的作用就不那么有用。可通过以下办法来克服这一问题， 即： 将评级机构也纳入监管范围内， 同时改变评级机构原有的薪酬机制， 要求评级机构对模型的准确性负责， 即其佣金报酬分为两个部分， 即一部分在提供评级服务时偿付， 另一部分则在事后一段时间内偿付 （比如半年）， 同时监管机构有权利在评级机构做出重大错误评价后具有追索权， 并以该部分基金作为可能的救助成本。正是由于以上参与人的相互作用及利益冲突， 才进一步放大了次级贷危机。 上述问题可整理成图 1：央称导行机的此大法对诺“危行说国际银行业

付函数为-2；经济繁荣时， 政府不帮助时， 银行获得偏高利润 3 （即收入 5-成本 2=3）， 政府支付函数为 0；经济衰退， 政府帮助时， 银行获得的利润为 0， 政府承担给储户的存款回报 2， 即政府支付函数为-2；经济衰退， 政府不帮助时， 银行获得的利润为-2 （收入 0-成本 2）， 政府支付函数为 0；博弈规则： 银行先行动， 政府后行动， 政府事先声称不会给出现问题的银行进行援助。（二） 模型求解根据上述局中人、 支付函数、 博弈规则可划出图 2 所示扩展式博弈形式：

【参考文献】

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