中国上市商业银行独立董事制度与其绩效的关系研究

发布时间：2020-05-28 21:50

【摘要】：独立董事制度起源于美国。作为完善上市公司治理的一项制度创新,在世界各国的上市公司都得到了广泛的推广,上个世纪末被移植到了中国,并且从一开始就成为国内学术界研究的焦点。从国内外独立董事的发展来看,政府、监管部门甚至上市公司通过完善独立董事制度来强化董事会的独立性和规范性、提高公司治理效率、保护投资者利益的初衷和愿望不容怀疑。随着时间的推移,我国上市公司的独立董事制度也已经实施了十余年的时间,其运行效果如何?独立董事制度是否有利于提高上市公司的绩效?在我国逐步普及独立董事制度的今天,我们仍然有必要对这些问题进行深入的研究,以探讨其科学性和合理性。对这些问题的研究也有助于相关部门对独立董事制度进行优化与改良。本文通过选择上市商业银行独立董事制度特征及与其业绩相关关系作为研究内容,根据我国上市商业银行最新的数据信息,全面系统地了解、评价和分析目前我国上市商业银行独立董事制度特征情况,分析我国独立董事制度特征与银行业绩之间存在的相关关系以及相关环境因素对我国独立董事制度特征及其绩效的影响。为了实现论文的研究目的,本文选择了规范研究与实证研究相结合的研究方法。一方面从理论上对与独立董事制度相关的现代企业治理理论、我国引入独立董事制度的动机、我国独立董事的职能与角色定位、独立董事制度影响银行业绩的内在机理以及影响我国独立董事制度特征及治理绩效的若干特殊环境因素进行了分析和研究,从而为后面的实证研究做出了必要的理论分析和铺垫。另一方面通过实证研究方法对我国独立董事制度特征与银行业绩的相关关系进行实证检验。在论文的最后,根据理论分析、现实情况分析以及实证检验分析发现的问题,针对性地提出完善独立董事制度的相关对策和建议。本文在结构上采取了先理论后模型,理论与模型相结合的研究范式。本文开篇就分析了研究所处的背景和行文结构,明确了本文的主要研究内容。在文献述评部分,通过整理列举与本文相关的历史资料、文献让读者对该问题的国内外研究现状有个清晰的了解。接下来在前人研究的基础上,本文从三方面分析了独立董事在公司经营中应该具有的作用,并根据我国上市商业银行的相关数据用描述统计和计量分析的方法对其独立董事制度与其绩效之间的关系进行了实证研究并给出了相关结论。本文通过基于实证的演绎论证进行分析,力求获得一个全面科学的研究结论。将直观的数理分析过程与基于现实情况的经济解释这两种方式相叠加,实现理论与现实的较好结合,为更加有效的对策建议奠定理论基础。最后,在研究结论的基础上提出了改进独立董事制度的对策建议。基于以上考虑,本文通过以下四章展开研究。第一章为绪论。本章主要介绍阐述了本文的研究背景及研究意义,从整体上介绍本文的研究思路和主要结构。从研究背景可以知道独立董事制度起源于西方国家,是一个地地道道的舶来品,引入我国后,虽然至今已经初见成效,体制开始逐渐规范,各项指标达标程度也越来越好。但独立董事制度在我国的本土化时间并不长,尚处于探索阶段,理论研究和实证分析还不够成熟,许多问题有待进一步研究。第二章是独立董事制度与企业绩效关系的理论分析。本章首先对独立董事制度、企业绩效以及二者关系的相关文献做了较详细的述评,并对我国独立董事制度的发展历程和现状进行了较为深入的分析。在此基础上从三个层面深入分析了独立董事制度在提高上市公司绩效中的作用。从理论上讲,独立董事制度的引入可以为董事会带来公正、客观的意见和观点,并在非独立董事与公司利益以及大股东与中小股东利益发生冲突时,以相对独立的角度帮助公司进行决策。概括地说,独立董事制度可以在监督公司经营管理、保护股东尤其是中小股东权益、提高公司绩效等方面发挥一定作用。第三章是实证分析,也是本文的重点。如果说前面的章节主要是从理论上进行研究,那么本章就是在此基础上从数量统计角度做进一步的分析,定性与定量相结合可以更好的说明问题。本章首先提出了实证分析的研究假设,明确实证分析所需要证明的结论,并对变量的选取、样本和数据作了说明。本文把银行绩效的特征细化为如下指标：每股收益、净资产收益率、总资产收益率,同时把独立董事的特征细化为如下指标：独立董事占董事会人数的百分比、独立董事的平均年薪、亲自出席董事会次数。本文按照国内外相关研究成果为理论基础进行深入的探讨分析,来研究独立中国上市商业银行独立董事和银行绩效之间的关系。文章选取2006年、2007年、2008年上市商业银行的数据作为研究样本,运用相关分析的方法来检验独立董事和上市商业银行经营绩效之间的关系。从研究结果可以看出,模型的拟合优度和F值等指标都很低,相关关系在统计上并不显著,无论从整体上还是从单个变量上我们都无法得出独立董事与上市商业银行经营业绩之间到底存在何种比较明确的关系,即我国上市商业银行经营业绩与独立董事之间不存在显著的相关关系,独立董事在上市商业银行治理中未能发挥应有的作用。第四章为研究结论及建议。本章在前面理论与实证模型研究的基础上,得出了本文的结论与相应的原因分析,并结合中国当前的情况提出了改进独立董事制度的对策建议,这对提高我国上市商业银行素质与独立董事素质,促进我国上市商业银行健康科学发展有相当重要的意义。本文认为我们应借鉴国外董事制度的成功经验,在引进的过程中充分考虑我国上市商业银行的特殊情况,扬长避短,灵活运用。通过完善独立董事的提名制度和形成机制,建立良好的激励和约束机制等措施,使我国上市商业银行的独立董事制度不断完善,使其在提高银行绩效中发挥更大的作用。
【学位授予单位】：西南财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F272;F832.33;F224

【参考文献】