汇改后汇市与沪深股市动态相依结构分析

发布时间：2020-07-30 07:08

【摘要】：本文首先运用超位相关系数和分位数相依系数考察汇改后人民币汇率市场与沪深股市尾部间的非对称关系,然后选取合适的Copula-AR-GJR-t模型研究汇改后人民币汇率与上证综指、深证成指之间的非线性动态相依性及可能存在的"杠杆效应"。研究结果表明,汇改后人民币汇率市场与沪深股市之间并不存在明显的非对称性,且人民币汇率市场和深市均存在一定的负杠杆效应。另外,人民币汇率市场与沪深股市之间存在负的相依性结构。

【参考文献】

相关期刊论文 前1条

1 赵华;燕焦枝;;汇改后人民币汇率波动的状态转换行为研究[J];国际金融研究;2010年01期

【共引文献】

相关期刊论文 前10条

1 张亮;孙宏义;费为银;;汇率波动下门限自回归模型的适应性研究[J];安徽工程大学学报;2012年03期

2 叶欣;;人民币升贬值预期压力期间识别:基于马尔可夫机制转换模型的实证分析[J];系统工程;2012年10期

3 张欣;崔日明;;基于非对称随机波动模型的人民币汇率波动特征研究[J];国际金融研究;2013年01期

4 李小平;冯芸;吴冲锋;;金融危机前后的汇率波动特征[J];管理科学学报;2012年04期

5 杨挺;杨超;;人民币汇率的管理与浮动:基于Markov分布转移模型的实证研究[J];广东金融学院学报;2011年02期

6 李湛;戴益文;;人民币汇率形成机制改革对股票市场的影响——基于三阶段的时间序列实证研究[J];广东金融学院学报;2012年04期

7 周建珊;;人民币汇率变动对国内股票市场影响研究[J];经济研究导刊;2013年05期

8 徐鹏超;;以改进后的MS-TGARCH模型研究股票市场的波动不对称性[J];金融纵横;2013年07期

9 张瑜;李书华;;汇率波动对外商直接投资的影响——基于一般均衡和面板平滑模型的分析[J];世界经济研究;2013年08期

10 朱钧钧;谢识予;朱弘鑫;卢书泉;;基于状态转换的货币危机预警模型——时变概率马尔可夫转换模型的Griddy-Gibbs取样法和应用[J];数量经济技术经济研究;2010年09期

相关博士学位论文 前5条

1 朱钧钧;主权违约风险的评估方法和预警模型[D];复旦大学;2011年

2 张健;人民币资本项目可兑换问题研究[D];西南财经大学;2010年

3 陈雪;我国人民币汇率政策调整的时机选择研究[D];浙江大学;2012年

4 周靖祥;中国内外经济发展失衡研究[D];重庆大学;2012年

5 罗霄;美国国债对人民币汇率影响研究[D];武汉大学;2012年

相关硕士学位论文 前3条

1 李艳华;人民币汇率波动模型选择的实证研究[D];南开大学;2010年

2 张亮;门限自回归（TAR）模型及其在汇率波动问题中的研究[D];安徽工程大学;2012年

3 吴琼兰;基于FFT的regime-switching的相关期权定价[D];浙江财经学院;2013年

【二级参考文献】

相关期刊论文 前10条

1 靳晓婷;张晓峒;栾惠德;;汇改后人民币汇率波动的非线性特征研究——基于门限自回归TAR模型[J];财经研究;2008年09期

2 彭玉镏;;“汇改”后人民币汇率制度分析[J];当代财经;2009年01期

3 朱孟楠;严佳佳;;人民币汇率波动:测算及国际比较[J];国际金融研究;2007年10期

4 戴晓枫,肖庆宪;时间序列分析方法及人民币汇率预测的应用研究[J];上海理工大学学报;2005年04期

5 惠晓峰,柳鸿生,胡伟,何丹青;基于时间序列GARCH模型的人民币汇率预测[J];金融研究;2003年05期

6 谢赤,戴克维,刘潭秋;基于STAR模型的人民币实际汇率行为的描述[J];金融研究;2005年05期

7 刘潭秋;;人民币实际汇率的非线性特征研究[J];数量经济技术经济研究;2007年02期

8 骆s

本文编号：2775204