基于供应链融资定价视角的格力电器信用风险研究
发布时间：2021-01-22 12:07
随着全球经济一体化的不断深入推进,竞争不再仅仅是企业与企业之间的竞争,而是转变为供应链与供应链之间的竞争,为了提升整条供应链的竞争力,就需要合理配置供应链中的物流、资金流和信息流,供应链融资也就随之诞生。由于供应链上的核心企业授信充足,金融机构可以通过占用核心企业的授信向经销商发放贷款用于支付核心企业的贷款。随着供应链融资的不断推进,企业集团也成立逐渐成立财务公司,逐渐替代银行的作用,满足供应链上下游企业的融资需求。各家财务公司都推出了自己的供应链融资品牌,围绕着链上核心企业,在风险可控的前提下,为上下游的中小企业提供融资服务。所以核心企业是链条中至关重要的一环,一旦核心企业违约,就将会导致整个供应链融资的崩塌。因此,核心企业的信用风险问题便成为影响整个供应链融资能否有效运作的关键。本文以制造业龙头企业——格力电器为研究对象进行案例分析。首先系统梳理了供应链融资的组织模式和运作模式,国内供应链融资业务的现状、存在的问题以及制造业供应链融资面临的机遇与风险,然后针对格力电器开展的供应链融资案例,利用stackelberg博弈模型定性分析决定格力电器供应链融资定价的关键因素——核心企业的违...
【文章来源】： 张亦良 上海师范大学
【文章页数】：70 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
商业银行主导模式
上海师范大学硕士学位论文第3章供应链融资视角与案例研究框架15图3.2物流公司主导模式①采购公司根据意向择优选择一定数目的供应商；②怡亚通审核采购订单的准确性；③怡亚通分别与全国范围内的供应商进行采购，形成预付账款；④怡亚通将采购货物发送给采购公司，并收取货款和服务费。这样在整个过程中，怡亚通既与采购公司以及全国各地的供应商签订了采购合同，提供物流服务，又与全国各地的供应商进行了结算服务，担任了合作商和中间结算商的角色。这样既使怡亚通收取了服务费，取得了额外的收益，又省去了采购公司与全国供应商一一结算的流程，同时使得供应商能够按时取得货款，简化了三方生产、进货、结算的手续。物流公司主导的供应链融资模式主要有以下特点：①由物流公司为中小企业提供流动资金。在这种融资模式中，物流公司需要选择合适的融资对象，并为他们提供合适的融资产品，还要根据实际情况对融资金额、融资利率以及支付结算方式进行选择，主导着整个供应链融资业务。因此，物流公司是整个业务的主导者，在整个过程中完成的是金融机构的任务，因此需要物流公司有强大的经济实力和广泛的网点分布，没有强大的经济实力、遍布全国各地的网点，就无法覆盖提供资金的成本，进而无法形成利润，并且会产生一定的风险。②与核心企业结算前后，融资抵押物的抵押权分属不同企业。结算前，物流公司利用其强大的信息系统可以及时掌握抵押物的存储状况及价值，并且可以了解其实时状态。待到结算完成后，抵押权才归属于核心企业。因此在结算前，融
第 3 章 供应链融资视角与案例研究框架 上海师范大学硕士学位论文 销售阶段均有可能出现流动资金短缺的现象，而与这三个时点一一对应，产生了供应链融资业务的三种运作模式。 3.1.2.1 预付账款融资模式 供应链下游经销商主要采取的是此种模式。由于核心企业的强势地位，经销商不得不将货款提前付清。而如果下游销售不畅，核心企业则需要承担相应的回购责任。
【参考文献】：
期刊论文
[1]电商企业供应链金融的竞争发展策略研究[J]. 张满. 商业经济研究. 2019(08)
[2]基于供应链视角的大型零售商与供应商竞合机制——一个博弈模型的分析[J]. 何弘超. 物流技术. 2019(04)
[3]Stackelberg博弈下基于商业信用的供应链决策模型[J]. 吴成锋,赵秋红,马艳红,陈明. 工业工程与管理. 2019(05)
[4]商业银行信贷资产证券化信用风险研究——基于修正的KMV模型[J]. 王星予,余丽霞,阳晓明. 金融监管研究. 2019(03)
[5]基于KMV模型的债券违约风险度量[J]. 陈丹彤,陈志明. 市场周刊. 2019(03)
[6]中国上市保险公司风险度量适用性研究——基于Z模型与KMV模型的应用比较[J]. 王向荣,周静宜. 会计之友. 2018(23)
[7]基于Stackelberg模型农产品供应链均衡优化[J]. 孙冬石,李浩渊,赖琼. 物流工程与管理. 2018(11)
[8]KMV模型在我国制造业上市公司中的适用性研究[J]. 史碧菡,方华. 中国物价. 2018(11)
[9]Stackelberg博弈下商贸供应链的决策与利润比较——基于B2C电子商务商业模式的选择[J]. 唐登林. 商业经济研究. 2018(20)
[10]基于违约状态联合概率的商业银行信贷资金行业间优化配置模型[J]. 曹勇,李孟刚,李刚,常友玲. 系统管理学报. 2018(05)
博士论文
[1]我国企业集团上市公司财务预警与信用风险评估研究[D]. 肖珉.电子科技大学 2012
硕士论文
[1]我国商业银行信用风险评价应用研究[D]. 韩娇.首都经济贸易大学 2018
[2]基于KMV模型的上市公司信用风险研究[D]. 胡博.西北大学 2016
[3]中国证券公司核心竞争力评价指标体系研究[D]. 赵楠.内蒙古财经大学 2014
[4]供应链融资定价影响因素分析及实证研究[D]. 李骏.复旦大学 2014
[5]基于《巴塞尔新资本协议》下的我国商业银行贷款定价方法研究[D]. 甄士龙.西南财经大学 2009
本文编号：2993197
【文章来源】： 张亦良 上海师范大学
【文章页数】：70 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
商业银行主导模式
上海师范大学硕士学位论文第3章供应链融资视角与案例研究框架15图3.2物流公司主导模式①采购公司根据意向择优选择一定数目的供应商；②怡亚通审核采购订单的准确性；③怡亚通分别与全国范围内的供应商进行采购，形成预付账款；④怡亚通将采购货物发送给采购公司，并收取货款和服务费。这样在整个过程中，怡亚通既与采购公司以及全国各地的供应商签订了采购合同，提供物流服务，又与全国各地的供应商进行了结算服务，担任了合作商和中间结算商的角色。这样既使怡亚通收取了服务费，取得了额外的收益，又省去了采购公司与全国供应商一一结算的流程，同时使得供应商能够按时取得货款，简化了三方生产、进货、结算的手续。物流公司主导的供应链融资模式主要有以下特点：①由物流公司为中小企业提供流动资金。在这种融资模式中，物流公司需要选择合适的融资对象，并为他们提供合适的融资产品，还要根据实际情况对融资金额、融资利率以及支付结算方式进行选择，主导着整个供应链融资业务。因此，物流公司是整个业务的主导者，在整个过程中完成的是金融机构的任务，因此需要物流公司有强大的经济实力和广泛的网点分布，没有强大的经济实力、遍布全国各地的网点，就无法覆盖提供资金的成本，进而无法形成利润，并且会产生一定的风险。②与核心企业结算前后，融资抵押物的抵押权分属不同企业。结算前，物流公司利用其强大的信息系统可以及时掌握抵押物的存储状况及价值，并且可以了解其实时状态。待到结算完成后，抵押权才归属于核心企业。因此在结算前，融
第 3 章 供应链融资视角与案例研究框架 上海师范大学硕士学位论文 销售阶段均有可能出现流动资金短缺的现象，而与这三个时点一一对应，产生了供应链融资业务的三种运作模式。 3.1.2.1 预付账款融资模式 供应链下游经销商主要采取的是此种模式。由于核心企业的强势地位，经销商不得不将货款提前付清。而如果下游销售不畅，核心企业则需要承担相应的回购责任。
【参考文献】：
期刊论文
[1]电商企业供应链金融的竞争发展策略研究[J]. 张满. 商业经济研究. 2019(08)
[2]基于供应链视角的大型零售商与供应商竞合机制——一个博弈模型的分析[J]. 何弘超. 物流技术. 2019(04)
[3]Stackelberg博弈下基于商业信用的供应链决策模型[J]. 吴成锋,赵秋红,马艳红,陈明. 工业工程与管理. 2019(05)
[4]商业银行信贷资产证券化信用风险研究——基于修正的KMV模型[J]. 王星予,余丽霞,阳晓明. 金融监管研究. 2019(03)
[5]基于KMV模型的债券违约风险度量[J]. 陈丹彤,陈志明. 市场周刊. 2019(03)
[6]中国上市保险公司风险度量适用性研究——基于Z模型与KMV模型的应用比较[J]. 王向荣,周静宜. 会计之友. 2018(23)
[7]基于Stackelberg模型农产品供应链均衡优化[J]. 孙冬石,李浩渊,赖琼. 物流工程与管理. 2018(11)
[8]KMV模型在我国制造业上市公司中的适用性研究[J]. 史碧菡,方华. 中国物价. 2018(11)
[9]Stackelberg博弈下商贸供应链的决策与利润比较——基于B2C电子商务商业模式的选择[J]. 唐登林. 商业经济研究. 2018(20)
[10]基于违约状态联合概率的商业银行信贷资金行业间优化配置模型[J]. 曹勇,李孟刚,李刚,常友玲. 系统管理学报. 2018(05)
博士论文
[1]我国企业集团上市公司财务预警与信用风险评估研究[D]. 肖珉.电子科技大学 2012
硕士论文
[1]我国商业银行信用风险评价应用研究[D]. 韩娇.首都经济贸易大学 2018
[2]基于KMV模型的上市公司信用风险研究[D]. 胡博.西北大学 2016
[3]中国证券公司核心竞争力评价指标体系研究[D]. 赵楠.内蒙古财经大学 2014
[4]供应链融资定价影响因素分析及实证研究[D]. 李骏.复旦大学 2014
[5]基于《巴塞尔新资本协议》下的我国商业银行贷款定价方法研究[D]. 甄士龙.西南财经大学 2009
本文编号：2993197
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