基于VAR模型的货币政策传导机制的计量分析

发布时间：2017-04-11 18:07

  本文关键词：基于VAR模型的货币政策传导机制的计量分析，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】： 货币政策是国家宏观经济政策的重要组成部分,它在国民经济发展中发挥着越来越重要的作用,货币政策能否对实体经济产生系统性影响?如果能,如何影响?对货币政策传导机制的研究将不可避免的需要回答这些问题。随着我国经济制度的变迁,金融改革的深化,宏观调控方式的转轨,对货币政策传导机制的研究无论对我国货币政策实践的指导,还是对保持我国经济稳定,健康发展都具有较强的现实意义。 论文在现有文献的基础上定性和定量分析相结合。首先定性分析货币政策传导机制的内在构成要素以及货币政策传导机制在我国的概况。然后将我国的货币政策传导机制分为内部传导机制和外部传导机制并分别对其进行了计量分析。 论文构造了包括存款准备金、再贷款、外汇占款、七天期银行间同业拆借利率等变量在内的货币政策内部传导机制的VAR模型,得出从长期看,我国存款准备金对基础货币的影响最大,其次是外汇占款,然后是再贷款,最后是七天期银行间同业拆借利率。对货币供应量的调控上,在短期关注M1,在长期调控的重点放在M2上。 同时论文还构造了外部传导机制的VAR模型,并重点分析了货币供应量与产出和物价的关系,得出在我国M2对产出和物价的影响要大些,相对稳定些;M1对产出和物价的振荡性效应强于M2,但是影响的效果弱于M2。文章的最后提出了完善我国货币政策传导机制的政策建议。
【关键词】：货币政策传导机制 VAR模型 协整分析 脉冲响应分析 Granger因果关系 单位根检验
【学位授予单位】：湖南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2006
【分类号】：F820;F224
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-11
• 第1章 绪论11-15
• 1.1 选题背景及意义11-12
• 1.2 文献综述12-14
• 1.3 研究思路与方法14-15
• 第2章 货币政策传导机理与我国的概况15-23
• 2.1 货币政策传导机理分析15-18
• 2.1.1 货币政策传导机制理论简述15-16
• 2.1.2 货币政策传导机制的制度条件16-17
• 2.1.3 货币政策传导机制两阶段的划分17-18
• 2.2 货币政策传导机制的内在构成要素18-21
• 2.2.1 货币政策最终目标18-19
• 2.2.2 货币政策中介目标19-20
• 2.2.3 货币政策工具20-21
• 2.3 我国不同阶段货币政策传导机制概述21-23
• 2.3.1 改革开放前的货币政策传导机制21
• 2.3.2 改革开放后的货币政策传导机制21-23
• 第3章 基于 VAR 模型的货币政策内部传导机制分析23-39
• 3.1 研究的理论模型及方法23-24
• 3.2 内部传导机制VAR 模型变量的选择及经济计量检验24-32
• 3.2.1 内部传导机制VAR 模型变量的选取24-25
• 3.2.2 内部传导机制模型变量的单位根检验25-26
• 3.2.3 内部传导机制影响因素的JJ 协整检验26-29
• 3.2.4 内部传导机制的Granger 因果关系检验29-32
• 3.3 内部传导机制的脉冲响应动态模拟分析32-35
• 3.3.1 脉冲响应函数与预测方差分析技术32-33
• 3.3.2 内部传导VAR 模型的冲击反应分析33-35
• 3.4 基础货币对货币供应量影响效果的分析35-39
• 3.4.1 基础货币与货币供应量的关系35-36
• 3.4.2 基础货币对M1、M2 的协整均衡分析36-37
• 3.4.3 基础货币对M1、M2 的误差修正模型分析37
• 3.4.4 基础货币对M1、M2 的脉冲响应分析37-39
• 第4章 基于 VAR 模型的货币政策外部传导机制分析39-48
• 4.1 引言39-40
• 4.2 外部传导机制VAR 模型变量的选择及经济计量检验40-44
• 4.2.1 外部传导机制VAR 模型变量的选取40-41
• 4.2.2 外部传导机制模型变量的单位根检验41
• 4.2.3 外部传导机制影响因素的JJ 协整检验41-42
• 4.2.4 外部传导机制的Granger 因果关系检验42-44
• 4.3 货币政策外部传导机制的模型构造44-48
• 4.3.1 外部传导机制的相关分析44-45
• 4.3.2 外部传导机制的脉冲响应动态模拟分析45
• 4.3.3 外部传导机制的VAR 模型估计45-48
• 第5章 完善我国货币政策传导机制的建议48-53
• 5.1 稳步推进利率市场化改革48-50
• 5.1.1 利率市场化改革的困难48
• 5.1.2 利率市场化是一个长期的过程48-50
• 5.2 完善信贷传导机制50-51
• 5.2.1 完善商业银行对国有企业的信贷传导机制50
• 5.2.2 完善对中小企业的信贷传导机制50-51
• 5.2.3 完善对居民的信贷传导机制51
• 5.3 完善货币政策传导机制的外部环境51-53
• 5.3.1 建立企业化、多元化的金融中介机构体系51
• 5.3.2 完善金融市场体系，，促进金融市场协调发展51-53
• 结论53-55
• 参考文献55-58
• 附录 A 攻读学位期间所发表的学术论文目录58-59
• 致谢59

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