强制退市制度下中小投资者权益保护工作研究 ——基于A券商视角
发布时间：2021-04-01 13:52
上市公司退市制度是我国资本市场的重要基础性制度,对于提升上市公司质量、促进优胜劣汰、优化资源配置以及保护投资者合法权益都发挥着重要作用。目前我国的退市制度分为主动退市和强制退市,强制退市相较于主动退市对中小投资者的损害更为明显。中小投资者因为其本身知识结构水平、信息获取能力、所持证券价值判断方法及交易规则熟知度、投资策略等各方面均处于弱势,加之中小投资者人数众多、分布广、组织性弱等特点,使其独立维护自身权益的能力有限,造成在强制退市制度下的投资失衡,一旦所持个股发生强制退市,其偶然性和突发性会对中小投资者所持股份的价值和流通性上造成直接损失。所以,中小投资者权益保护也是强制退市制度的重要环节,若自身权益不断受损不仅会破坏中小投资者参与资本市场的积极性,同时会成为强制退市制度执行的巨大阻力,从长远的角度来看,无助于我国证券市场的良性发展与繁荣。本文主要研究目的是以强制退市制度为基础,分析我国现行强制退市制度的政策沿革及对中小投资者造成的影响,运用行为金融学理论结合A券商在此制度下的中小投资者权益保护工作的实践,提出从券商的角度出发中小投资者权益保护工作相应的问题及完善举措。本文运用理论联...
【文章来源】： 胡月 电子科技大学
【文章页数】：66 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
A股强制退市流程
电子科技大学硕士学位论文20图3-2A券商股强制退市投资者保护工作处理流程A券商的分支机构在此过程中须通知投资者及时前往营业部办理股份确权、托管以及全国股转系统两网及退市公司股票转让权限开通手续，并明确告知中小投资者未办理股份确权、权限开通手续的，否则将无法参与股份转让；同时全国股转系统账户体系优化业务已上线，带有“全国股转系统账户标识”的证券账户才能参与全国股转系统市场证券的持有和转让。为确保股份顺利登记，分支机构需要督促中小投资者及时申报“全国股转系统账户标识”。根据客户股份托管、持股性质的不同，客户股份确权有以下处理方式：中小投资者持有无限售流通股股份托管在A券商，其份额托管在A券商的，可在A券商办理股份确权手续。中小投资者股份未托管在A券商持有无限售流通股的客户，其份额托管在不具有全国股转系统业务资格券商的，可在A券商办理股份确权手续，确权成功后份额将托管在A券商。
第三章强制退市制度下A券商中小投资者保护工作现状213.1.3投资者教育体系根据中国证监会的要求，在结合自身实际，A券商不断完善投资者教育体系的建设。通过细化投资者教育类型、建立投资者教育渠道，增加投资者教育内容的方式，构建投资者教育体系。强制退市的内容覆盖于投资者教育体系中，力求做到中小投资者事前保护作用。图3-3A券商投资者教育体系由于中小投资进入证券市场以后对复杂的交易品种及交易规则掌握度有限，投资者教育是券商履行经营义务同时保护中小投资者的主要形式。由于如图3-3A券商投资者教育体系中所示，A券商的投资者教育体系主要分为投教服务和投教基地两个板块，关于强制退市的内容分别出现在投教服务的基础知识和风险教育中，同时在投教基地中，强制退市制度的投教内容包含于证券知识大讲堂和风险警示区。A券商的投资者教育内容分别于公司官方网站、移动交易端投资者教育
【参考文献】：
期刊论文
[1]退市新规下中小投资者权益保护问题[J]. 刘冰清. 合作经济与科技. 2019(11)
[2]中国A股强制退市股票分析[J]. 黄春华,陈金容. 当代经济. 2018(23)
[3]上市公司退市与中小投资者保护——基于长航油运的案例[J]. 乔引花,彭科,游璇. 武汉金融. 2014(11)
[4]论创业板退市新政与投资者保护——由退市整理期谈起[J]. 李小溪. 财会研究. 2012(10)
[5]中小投资者权益保护的可行途径选择[J]. 郝旭光,黄人杰,闫云松. 中央财经大学学报. 2012(01)
[6]上市公司退市对投资者权益的影响[J]. 李腾飞. 法制与经济(中旬). 2011(11)
[7]对强制退市公司投资者的损失赔偿问题探讨[J]. 项雪平. 浙江理工大学学报. 2005(03)
[8]亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法[J]. 中华人民共和国国务院公报. 2002(06)
[9]境外上市公司的退市规定及其对我国的启示[J]. 许长新. 世界经济与政治论坛. 2001(01)
硕士论文
[1]主板强制退市制度下的中小投资者权益保护问题研究[D]. 纪倩.华东政法大学 2019
[2]我国上市公司强制退市制度完善[D]. 李小翠.河北大学 2019
[3]论上市公司退市与中小股东权益的保护[D]. 徐梦琪.华中师范大学 2017
[4]上市公司强制退市案例研究[D]. 黄钰菁.暨南大学 2015
本文编号：3113444
【文章来源】： 胡月 电子科技大学
【文章页数】：66 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
A股强制退市流程
电子科技大学硕士学位论文20图3-2A券商股强制退市投资者保护工作处理流程A券商的分支机构在此过程中须通知投资者及时前往营业部办理股份确权、托管以及全国股转系统两网及退市公司股票转让权限开通手续，并明确告知中小投资者未办理股份确权、权限开通手续的，否则将无法参与股份转让；同时全国股转系统账户体系优化业务已上线，带有“全国股转系统账户标识”的证券账户才能参与全国股转系统市场证券的持有和转让。为确保股份顺利登记，分支机构需要督促中小投资者及时申报“全国股转系统账户标识”。根据客户股份托管、持股性质的不同，客户股份确权有以下处理方式：中小投资者持有无限售流通股股份托管在A券商，其份额托管在A券商的，可在A券商办理股份确权手续。中小投资者股份未托管在A券商持有无限售流通股的客户，其份额托管在不具有全国股转系统业务资格券商的，可在A券商办理股份确权手续，确权成功后份额将托管在A券商。
第三章强制退市制度下A券商中小投资者保护工作现状213.1.3投资者教育体系根据中国证监会的要求，在结合自身实际，A券商不断完善投资者教育体系的建设。通过细化投资者教育类型、建立投资者教育渠道，增加投资者教育内容的方式，构建投资者教育体系。强制退市的内容覆盖于投资者教育体系中，力求做到中小投资者事前保护作用。图3-3A券商投资者教育体系由于中小投资进入证券市场以后对复杂的交易品种及交易规则掌握度有限，投资者教育是券商履行经营义务同时保护中小投资者的主要形式。由于如图3-3A券商投资者教育体系中所示，A券商的投资者教育体系主要分为投教服务和投教基地两个板块，关于强制退市的内容分别出现在投教服务的基础知识和风险教育中，同时在投教基地中，强制退市制度的投教内容包含于证券知识大讲堂和风险警示区。A券商的投资者教育内容分别于公司官方网站、移动交易端投资者教育
【参考文献】：
期刊论文
[1]退市新规下中小投资者权益保护问题[J]. 刘冰清. 合作经济与科技. 2019(11)
[2]中国A股强制退市股票分析[J]. 黄春华,陈金容. 当代经济. 2018(23)
[3]上市公司退市与中小投资者保护——基于长航油运的案例[J]. 乔引花,彭科,游璇. 武汉金融. 2014(11)
[4]论创业板退市新政与投资者保护——由退市整理期谈起[J]. 李小溪. 财会研究. 2012(10)
[5]中小投资者权益保护的可行途径选择[J]. 郝旭光,黄人杰,闫云松. 中央财经大学学报. 2012(01)
[6]上市公司退市对投资者权益的影响[J]. 李腾飞. 法制与经济(中旬). 2011(11)
[7]对强制退市公司投资者的损失赔偿问题探讨[J]. 项雪平. 浙江理工大学学报. 2005(03)
[8]亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法[J]. 中华人民共和国国务院公报. 2002(06)
[9]境外上市公司的退市规定及其对我国的启示[J]. 许长新. 世界经济与政治论坛. 2001(01)
硕士论文
[1]主板强制退市制度下的中小投资者权益保护问题研究[D]. 纪倩.华东政法大学 2019
[2]我国上市公司强制退市制度完善[D]. 李小翠.河北大学 2019
[3]论上市公司退市与中小股东权益的保护[D]. 徐梦琪.华中师范大学 2017
[4]上市公司强制退市案例研究[D]. 黄钰菁.暨南大学 2015
本文编号：3113444
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