资本充足率对我国货币政策传导的影响

发布时间：2017-04-16 22:13

  本文关键词：资本充足率对我国货币政策传导的影响，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：信贷传导机制理论是货币政策传导的主要理论之一,商业银行是信贷主体,其经营状况会直接影响到货币政策传导的效果。金融危机之后,巴塞尔管理委员会出台了《巴塞尔协议Ⅲ》,加强了对银行自有资本的约束,我国也有一系列的监管措施出台,如《商业银行资本管理办法(试行)》等,严格界定资本定义,强化资本约束机制,对资本充足率的监管越来越重视。然而对银行资本充足率要求的提高必然会影响银行信贷供给,进而影响货币政策传导效果,因此研究资本充足率对货币政策传导的影响具有重要意义本文首先对国内外文献进行梳理,分析了货币政策传导渠道,包括银行资本渠道、信贷渠道和资产负债表渠道。然后对我国货币政策传导进行描述性分析,再通过面板数据进行实证分析,将研究对象分为资本充足率较高的银行和较低的银行,研究资本充足率高低对货币政策传导的影响。以2004年为分界点,2004年以后监管当局开始严格要求资本水平,这使得资本充足率较低的银行改变信贷规模来提高资本充足率水平,但是根据新巴塞尔协议要求,系统重要性银行的资本充足率为11.5%,非系统重要性银行的资本充足率为10.5%,因此我们对工、农、中、建、交五大行以11.5%来衡量,其它商业银行以10.5%来衡量。结果发现：资本充足率较高的银行,资产负债表渠道和信贷渠道存在,可以顺利的传导扩张性货币政策,但会弱化紧缩性货币政策效果；而资本充足率较低的银行,信贷渠道存在,但是会抑制货币政策的扩张效应,加剧货币政策的紧缩效应。针对资本充足率对货币政策传导的影响,应该提高商业银行盈利能力,拓宽其融资来源,健全宏观审慎监管体系,实现监管目标与货币政策目标的统一。
【关键词】：资本充足率 货币政策传导 金融监管
【学位授予单位】：天津财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F822.0
【目录】：

• 内容摘要5-6
• Abstract6-9
• 第1章 导论9-16
• 1.1 本文研究目的和意义9-10
• 1.1.1 研究目的9
• 1.1.2 研究意义9-10
• 1.2 国内外的研究概况10-14
• 1.2.1 国外研究概况10-12
• 1.2.2 国内研究概况12-14
• 1.3 本文主要内容与研究方法14-16
• 1.3.1 本文章节安排及主要内容14-15
• 1.3.2 采用的研究方法15
• 1.3.3 本文可能的创新之处15-16
• 第2章 传统货币政策传导机制理论与传导渠道16-21
• 2.1 传统的货币政策传导机制理论16-18
• 2.1.1 凯恩斯学派的传导机制理论16
• 2.1.2 托宾的q理论16-17
• 2.1.3 早期货币学派的货币政策传导机制理论17
• 2.1.4 信贷传导机制理论17-18
• 2.2 资本监管对货币政策传导的影响渠道18-21
• 2.2.1 银行的资本渠道19
• 2.2.2 资产负债表渠道19
• 2.2.3 贷款渠道19-21
• 第3章 我国资本监管与货币政策传导的描述性分析21-32
• 3.1 巴塞尔协议演变及我国银行的监管21-23
• 3.1.1 巴塞尔资本协议对资本充足率要求的演变21
• 3.1.2 我国银行资本监管21-23
• 3.2 我国银行的资本充足率现状23-26
• 3.3 货币政策传导的描述性分析26-32
• 3.3.1 我国的货币供应量增速及GDP增速26-27
• 3.3.2 宽松时期的货币政策传导分析27-29
• 3.3.3 紧缩时期货币政策的传导分析29-32
• 第4章 我国银行资本充足率对货币政策传导的实证分析32-45
• 4.1 资本充足率对货币政策传导的影响32-34
• 4.1.1 分析前提32
• 4.1.2 资本充足率较高银行对货币政策传导的影响32-33
• 4.1.3 资本充足率较低的银行对货币政策传导的影响33-34
• 4.1.4 两类银行并存时对货币政策传导的影响34
• 4.2 实证分析34-35
• 4.2.1 研究方法及数据选取34-35
• 4.2.2 模型的设定与计量方法35
• 4.3 模型结果35-43
• 4.3.1 资本充足率较高的银行对货币政策传导的影响36-39
• 4.3.2 资本充足率较低的银行对货币政策传导的分析39-41
• 4.3.3 五大行与股份制银行的分类研究41-43
• 4.4 小结43-45
• 第5章 相关结论及政策建议45-48
• 5.1 结论45
• 5.2 政策建议45-48
• 5.2.1 拓宽商业银行的融资来源45-46
• 5.2.2 完善宏观审慎监管体系46-47
• 5.2.3 实现货币政策目标与监管目标统一性47-48
• 参考文献48-51
• 后记51

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