金融脆弱性研究及其在次贷危机中的表现

发布时间：2021-04-17 20:02

　　金融脆弱性（financial fragility）又称金融不稳定性（financial instability）。是指私人信贷创造机构,特别是商业银行和相关贷款者具有某种内在特性,即这些机构不断地经历着危机和破产的周期性波动,这些金融中介的崩溃会传导到经济生活的各个方面,并引起总体经济的下降。20世纪70年代以来,金融脆弱性逐渐成为一个独立的研究对象,许多学者从各个方面对其进行了研究,并得到了许多有用的理论成果。本文从下面几个角度对金融脆弱性一般理论进行了介绍一、信贷市场角度。海曼·明斯基以“金融凯恩斯主义”著称于世。1982年他在《金融体系内在脆弱性假说》一书中最先对金融脆弱性问题作了比较系统的解释,形成了“金融脆弱性假说”。明斯基的金融脆弱性理论是基于传统信贷市场上的资金需求方—企业,在明斯基的脆弱性假说里企业被分为三种类型：第一类是预期收入不仅在总量上大于债务额,而且在每一时期内,其预期的现金流入也大于到期债务本息的抵补型企业,是信贷市场上最安全的借款人;第二类企业是在借款后的一段时间内的现金流入小于到期的债务的本息和,但在经过这段时间后的每期收入都会大于到期的本息和,并且在整... 

【文章来源】：西南财经大学四川省 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：64 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

联邦基金利率与抵押贷款利率

图4.2私人部门债务占GDp之比源:美国抵押贷款银行家协会15013011090705030C“『『en，二’”8%\2001二101%\\1962二64%525660646872768084889296000408图4.3美国的家庭债务与资产之比来源:美国抵押贷款银行家协会由图可见06年美国的私人部门信贷已超过其GDP3.5倍(图4.2)。将美

其从2001年起就已经达到了资不抵债的状况了(图4.3)。由此可见随着经济的稳步复苏和增长，越来越多的企业和家庭进入了明斯基所认为的投机和旁氏类型。银行的安全边界也在潜移默化中一步步的降低，表现在抵押贷款市场上即为次级抵押贷款越来越繁盛。金融机构再次主动去评估那些“没有正常信贷能力”消费者的潜在消费能力及其信用风险。于是根据评估的结果，他们都纷纷开始意识到需要修正原来过于“保守的”资产组合:即通过适当的介入“高收益高风险”的次级按揭贷款业务，来优化以往“低收益低风险”的信贷组合。次级抵押贷款服务的对象主要是

【参考文献】：
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本文编号：3144058