基于Agent的技术交易规则与超额收益研究

发布时间：2021-05-11 13:29

　　随着证券投资活动的快速发展,投资已经成为生活中经常出现的字眼,对证券市场进行分析,尤其是未来股票价格的变动,是每一个投资者首先也必须要做的。在早期,随机游走假说一直都占据主流地位,如果证券价格服从随机游走过程,那么价格的变化是不可预测的；随后的有效市场假说认为如果股票市场弱式有效的,技术分析将徒劳；近期关于技术分析有效性方面的研究,通过引进先进的计量方法和统计工具进行了不同程度地拓展和改进,或支持或否定技术分析。而对技术分析有效性的争论也一直在延续。随着计算实验金融（Agent-based computational finance,ACF）方法的广泛应用,借鉴了圣塔菲研究所人工股票市场的交易机制,基于Netlogo平台建立了一个基于Agent的股票市场,进行模拟仿真实验,试图对技术分析的预测能力和获利能力进行一些简单的考证,希望能起到抛砖引玉的作用。研究的目的不仅有助于帮助投资者在剧烈波动的证券市场中争取选择适当的投资策略,同时也能够从计算实验的这一新兴的视角来检验证券市场中技术交易规则的有效性问题。通过构建一个包含有不同投资者的人工股票市场,模拟了不同投资者的交易策略与动态行为,进... 

【文章来源】：天津财经大学天津市

【文章页数】：51 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 引言
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的及意义
    1.3 问题的提出
    1.4 研究方法及创新
    1.5 本文的主要结构
第2章 文献综述
    2.1 计算实验金融学相关的研究综述
    2.2 国外技术分析相关的研究综述
        2.2.1 基本面分析与技术分析的研究综述
        2.2.2 技术分析有效性方面的研究综述
    2.3 国内技术分析相关的研究综述
第3章 技术交易规则与超额收益分析
    3.1 技术分析与有效市场假说
        3.1.1 随机游走假说
        3.1.2 有效市场假说
        3.1.3 技术分析与有效市场假说
    3.2 技术分析理论与方法
        3.2.1 技术分析与基本面分析
        3.2.2 技术分析的理论基础
        3.2.3 技术分析方法
        3.2.4 简单技术交易规则
    3.3 超额收益分析
第4章 实验设计与分析
    4.1 模型构建
        4.1.1 资产
        4.1.2 交易机制
        4.1.3 投资者
    4.2 计算实验设计
        4.2.1 Netlogo简介
        4.2.2 实验设计与运行
    4.3 数据分析
第5章 结论与展望
    5.1 主要结论
    5.2 进一步研究方向
附录
参考文献
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]中国股票市场技术交易规则有效性的实证研究[J]. 邓杰,唐国兴.  华东经济管理. 2009(05)
[2]股票市场中技术分析有效性的实证研究[J]. 李莎,李红刚.  北京师范大学学报(自然科学版). 2009(02)
[3]股票投资周CCI指标策略收益的检验分析[J]. 林赵华.  广西财经学院学报. 2009(02)
[4]中国股票市场技术分析非线性预测能力的实证检验[J]. 王志刚,曾勇,李平.  管理工程学报. 2009(01)
[5]移动平均线交易规则的实证分析[J]. 徐鹏.  江西行政学院学报. 2008(03)
[6]计算实验金融、技术规则与时间序列收益可预测性[J]. 张维,赵帅特,熊熊,张永杰.  管理科学. 2008(03)
[7]技术交易规则预测能力与收益率动态过程——基于Bootstrap方法的实证研究[J]. 王志刚,曾勇,李平.  数量经济技术经济研究. 2007(09)
[8]基于有限理性Agent的人工股票市场模型[J]. 姜继娇,杨乃定.  计算机工程与应用. 2005(35)
[9]量价配合的技术分析交易规则有效性研究[J]. 唐雨虹,曾勇,唐小我.  电子科技大学学报. 2005(05)
[10]技术分析与中国股票市场有效性[J]. 曾劲松.  财经问题研究. 2005(08)

博士论文
[1]信念、策略、资产价格与投资收益[D]. 张永杰.天津大学 2007

硕士论文
[1]通过移动平均线投资策略探讨中国证券市场的弱式有效性[D]. 尹飞燕.对外经济贸易大学 2006
[2]技术交易规则与超常收益研究[D]. 王艺明.厦门大学 2001



本文编号：3181487