基于双线性资金有效传染率模型的股市行为金融研究

发布时间：2021-05-24 14:42

　　本文所构建的基于双线性资金有效传染率的证券市场资金流动模型,是在行为金融学的理论背景下,假设股市中投资者决策行为受情绪感染和行为传染等因素影响的基础上,结合动力学的知识建立微分方程组模型,来研究中国证券市场资金流动的规律和特点。首先,我们运用Liapunov函数定理和LaSaalle不变性原理证明本文中动力系统微分方程模型平衡点的局部和全局渐近稳定性;然后利用CSAD法实证检验股市中投资者之间的行为传染效应;接着从无风险利率入手,分析模型中的两个主要参数——资金有效传染率β与资金移除率γ对系统资金整体流动的影响;最后利用BP神经网络算法反演出该动力系统模型的参数值。我们得出的结论是:中国证券市场对应资金流动模型中存在阈值平衡点的一类情况（θ>1）,且存在局部和全局平衡点。中国证券市场存在明显的投资者之间的行为传染,这为我们的接下来的参数数值模拟研究提供了依据。研究发现,β=0.06是一个特殊值,应当引起关注。研究还发现,在市场正常波动的情况下,γ的取值区间是（0.005,0.0148）;此外,对参数反演的结果表明,模型中的入市资金I的实际值与拟合值之间的误差基本在（0.01,0.... 

【文章来源】：兰州大学甘肃省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：36 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
中文摘要
Abstract
第一章 绪论
    1.1 研究背景
    1.2 国内外相关领域概述
    1.3 主要内容
    1.4 创新之处
第二章 预备知识
    2.1 关于投资者决策特点的讨论
    2.2 动力学微分方程模型的平衡点与阈值
    2.3 股市中投资者行为传染的实证检验
第三章 股市动力系统模型SIRS的建立
    3.1 模型假设
    3.2 模型建立
    3.3 平衡点的稳定性
        3.3.1 Liapunov函数
        3.3.2 LaSalle不变性原理
        3.3.3 阈值定理
第四章 模型数值模拟及分析
    4.1 关于无风险利率
    4.2 资金有效传染率β对系统资金流动的影响
    4.3 资金移除率γ对系统资金流动的影响
第五章 模型的参数反演确定
    5.1 BP神经网络
    5.2 参数反演
第六章 讨论
参考文献
附录
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]行为金融视角下投资者情绪与股价波动[J]. 徐天骄.  广西质量监督导报. 2019(05)
[2]行为金融视角下投资者情绪对财务重述行为的影响[J]. 高增亮,张俊瑞.  中南财经政法大学学报. 2019(03)
[3]管理者非理性行为的经济后果研究回顾与评述[J]. 李延喜,吴国通.  现代管理科学. 2019(05)
[4]行为金融视角下的证券投资分析[J]. 王硕一.  中国商论. 2019(08)
[5]个体决策行为的经济和心理学分析——2017年诺贝尔经济学奖获得者研究成果述评[J]. 张华新.  上海经济研究. 2017(12)
[6]基于SIRS传染病模型的不同控制策略比较[J]. 赵明.  北华大学学报(自然科学版). 2015(05)
[7]股市中危机传播的SIR模型及其仿真[J]. 马源源,庄新田,李凌轩.  管理科学学报. 2013(07)
[8]具有连续和脉冲预防接种的SIRS传染病模型[J]. 靳祯,马知恩.  华北工学院学报. 2003(04)
[9]总人口在变化的流行病动力学模型[J]. 马知恩,靳祯.  华北工学院学报. 2001(04)
[10]行为金融理论对效率市场假说的挑战[J]. 刘力.  经济科学. 1999(03)



本文编号：3204365