中信证券淄博市S营业部融资融券业务分析
发布时间：2021-07-04 08:38
融资融券业务的开展是我国证券市场的一项具有深远意义的改革,为投资者提供了做空盈利的新模式,改变了证券市场长期“单边市”的局面,是我国证券市场发展史上浓墨重彩的一笔。回顾与复盘2019年融资融券市场,宏观市场层面的创新改革能量厚重,中观与微观层面的政策优化也逐步落地。科创板鸣锣上市首日即可作为两融标的进行交易,融资融券标的迎来第六次扩容,增强了A股市场的流动性。融资融券业务在2020年即将迎来发展的第十载,一个愈加鲜活与健朗的融资融券新生态正在改革洗礼中渐次成就。文章选取中信证券淄博市S营业部为分析对象,有两方面原因:其一是在2018年股市哀鸿遍野、两融规模整体震荡下行的情况下,S营业部稳步推进融资融券业务,实现了营业部成立四年以来两融业务发展的新高;其二是S营业部在经营融资融券业务时,将营业部创新打造的三大品牌文化“世纪讲堂”“世纪三两墨”“世纪财经早报”与融资融券业务相结合,S营业部的特色品牌服务为融资融券客户提供了更好的服务体验。本文通过在S营业部进行实地调研、对S营业部经营数据进行分析以及研读文献学习其他券商营业部开展融资融券业务的宝贵经验,对中信证券S营业部融资融券业务存在的主...
【文章来源】：辽宁大学辽宁省 211工程院校
【文章页数】：61 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
中信证券S营业部组织架构图
2018年股市哀鸿遍野,沪深两市融资融券余额出现顺周期下滑。S营业部融资余额发生明显收缩,前三季度融资余额持续下行,十月跌入低谷,到达8667万元。进入十一月出现小幅度回暖,在9300万元的融资余额水平有所企稳。S营业部2018年的融资余额呈现明显下行趋势,表明营业部融资融券业务的市场规模有所下滑。具体中信证券S营业部2018年融资余额如下图2-1所示。表2-1为2018年度中信证券和S营业部融资融券业务交易数据。中信证券2018年完成721.32万元融资买入额、31.76万元的融券卖出额,共实现753.08亿元的融资融券交易总额。截止2018年报告期末,中信证券集团在境内共拥有273家证券营业部,平均每家营业部完成融资融券交易2.75亿元。中信证券S营业部在2018年实现融资买入额10.23亿元、融券卖出额100万元,10.24亿元的交易量是中信证券营业部平均水平的将近4倍。S营业部在2018年稳步推进融资融券业务,融资额度创营业部开业四年以来的新高。
截止2018年12月,中信证券S营业部资产额度在50万元及以上的客户有965人,占2018年营业部客户总数的9%。其中开通融资融券业务的客户有125人,占资产额度50万元以上客户数的13%。S营业部资产额度50万元(含)以上客户两融开通情况如图2-2所示。资产额度50万元以上的客户作为中信证券S营业部的核心客户,充分挖掘这部分客户两融业务的投资潜力,盘活他们的交易量和资产量,是实现S营业部融资融券业务进一步发展的重要保障。2018年,S营业部实现融资额度3亿元,依靠融资业务获利323万元,占本年度营收近10%。S营业部的两融客户总体占比不高,但他们创收很大,为营业部的利润产生了积极的影响。S营业部融资融券业务的开发潜力很大,主要是因为S营业部成立于2015年,错过了中信证券总部大力推广融资融券业务的高峰期,加上现在没有硬性指标的约束,对于员工成功开户和达标有效户的激励有限,S营业部对拓展融资融券业务的热情度不高。但是这也反映出,S营业部现有的资产额度在50万元以上的87%未开通两融业务的客户仍有很大的开发空间。充分挖掘这部分存量客户的价值,不仅会实现S营业部融资融券业务的突破式发展,也会增加这部分客户的粘性,稳定这部分优质客源。
【参考文献】：
期刊论文
[1]融资融券标的扩容的结构演变与市场影响[J]. 李湛,刘波. 证券市场导报. 2019(12)
[2]中国股市融资融券标的股票“异质性波动率之谜”研究[J]. 刘莹,肖欣荣,王铎. 金融发展研究. 2019(11)
[3]论科创板注册制试点制度革新：现实意义、经验借鉴与实践思考[J]. 高榴. 西南金融. 2019(10)
[4]融资融券扩容和流动性[J]. 谢黎旭,张信东,张燕,王东. 管理科学. 2018(06)
[5]中国融资投资者是否更为过度交易[J]. 廖理,张云亭,张伟强. 系统工程理论与实践. 2018(04)
[6]借贷意愿、融资效率与违约风险——网络借贷市场参与者的性别差异研究[J]. 胡金焱,宋唯实. 东岳论丛. 2018(03)
[7]融资融券、投资者情绪与市场波动[J]. 巴曙松,朱虹. 国际金融研究. 2016(08)
[8]融资融券业务个人客户违约概率计量研究[J]. 程天笑,闻岳春. 金融研究. 2016(04)
[9]券商融资融券业务发展及制度审视[J]. 马树卿,李文华. 浙江金融. 2013(02)
[10]商业银行参与融资融券业务模式的国际比较与借鉴[J]. 边卫红. 中国货币市场. 2010(06)
博士论文
[1]投资者特征、交易行为及其交易绩效研究[D]. 苏刚.东北财经大学 2018
[2]融资融券交易中个人投资者的非理性行为研究[D]. 李峰.中南财经政法大学 2018
硕士论文
[1]申万宏源本溪营业部融资融券业务风险管理研究[D]. 王璞.石河子大学 2019
[2]中小券商开展融资融券业务的创新举措[D]. 商凯祥.河北金融学院 2018
[3]海通证券公司融资融券业务发展策略研究[D]. 张旭哲.哈尔滨工业大学 2017
[4]融资融券业务对我国证券公司的影响[D]. 肖宁宁.厦门大学 2017
[5]券商新型融资融券产品开发与研究[D]. 张夏威.浙江大学 2017
[6]中信证券公司融资融券业务研究[D]. 沈洋.云南大学 2016
[7]华泰证券X营业部融资融券业务发展策略研究[D]. 王丽娟.华中科技大学 2016
[8]我国融资融券业务发展及问题分析[D]. 邢丽.山东大学 2015
[9]申银万国证券Q营业部融资融券业务分析[D]. 曲竹.辽宁大学 2015
[10]国泰君安证券甘肃分公司融资融券业务管理方案研究[D]. 杨智中.兰州大学 2015
本文编号：3264446
【文章来源】：辽宁大学辽宁省 211工程院校
【文章页数】：61 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
中信证券S营业部组织架构图
2018年股市哀鸿遍野,沪深两市融资融券余额出现顺周期下滑。S营业部融资余额发生明显收缩,前三季度融资余额持续下行,十月跌入低谷,到达8667万元。进入十一月出现小幅度回暖,在9300万元的融资余额水平有所企稳。S营业部2018年的融资余额呈现明显下行趋势,表明营业部融资融券业务的市场规模有所下滑。具体中信证券S营业部2018年融资余额如下图2-1所示。表2-1为2018年度中信证券和S营业部融资融券业务交易数据。中信证券2018年完成721.32万元融资买入额、31.76万元的融券卖出额,共实现753.08亿元的融资融券交易总额。截止2018年报告期末,中信证券集团在境内共拥有273家证券营业部,平均每家营业部完成融资融券交易2.75亿元。中信证券S营业部在2018年实现融资买入额10.23亿元、融券卖出额100万元,10.24亿元的交易量是中信证券营业部平均水平的将近4倍。S营业部在2018年稳步推进融资融券业务,融资额度创营业部开业四年以来的新高。
截止2018年12月,中信证券S营业部资产额度在50万元及以上的客户有965人,占2018年营业部客户总数的9%。其中开通融资融券业务的客户有125人,占资产额度50万元以上客户数的13%。S营业部资产额度50万元(含)以上客户两融开通情况如图2-2所示。资产额度50万元以上的客户作为中信证券S营业部的核心客户,充分挖掘这部分客户两融业务的投资潜力,盘活他们的交易量和资产量,是实现S营业部融资融券业务进一步发展的重要保障。2018年,S营业部实现融资额度3亿元,依靠融资业务获利323万元,占本年度营收近10%。S营业部的两融客户总体占比不高,但他们创收很大,为营业部的利润产生了积极的影响。S营业部融资融券业务的开发潜力很大,主要是因为S营业部成立于2015年,错过了中信证券总部大力推广融资融券业务的高峰期,加上现在没有硬性指标的约束,对于员工成功开户和达标有效户的激励有限,S营业部对拓展融资融券业务的热情度不高。但是这也反映出,S营业部现有的资产额度在50万元以上的87%未开通两融业务的客户仍有很大的开发空间。充分挖掘这部分存量客户的价值,不仅会实现S营业部融资融券业务的突破式发展,也会增加这部分客户的粘性,稳定这部分优质客源。
【参考文献】：
期刊论文
[1]融资融券标的扩容的结构演变与市场影响[J]. 李湛,刘波. 证券市场导报. 2019(12)
[2]中国股市融资融券标的股票“异质性波动率之谜”研究[J]. 刘莹,肖欣荣,王铎. 金融发展研究. 2019(11)
[3]论科创板注册制试点制度革新：现实意义、经验借鉴与实践思考[J]. 高榴. 西南金融. 2019(10)
[4]融资融券扩容和流动性[J]. 谢黎旭,张信东,张燕,王东. 管理科学. 2018(06)
[5]中国融资投资者是否更为过度交易[J]. 廖理,张云亭,张伟强. 系统工程理论与实践. 2018(04)
[6]借贷意愿、融资效率与违约风险——网络借贷市场参与者的性别差异研究[J]. 胡金焱,宋唯实. 东岳论丛. 2018(03)
[7]融资融券、投资者情绪与市场波动[J]. 巴曙松,朱虹. 国际金融研究. 2016(08)
[8]融资融券业务个人客户违约概率计量研究[J]. 程天笑,闻岳春. 金融研究. 2016(04)
[9]券商融资融券业务发展及制度审视[J]. 马树卿,李文华. 浙江金融. 2013(02)
[10]商业银行参与融资融券业务模式的国际比较与借鉴[J]. 边卫红. 中国货币市场. 2010(06)
博士论文
[1]投资者特征、交易行为及其交易绩效研究[D]. 苏刚.东北财经大学 2018
[2]融资融券交易中个人投资者的非理性行为研究[D]. 李峰.中南财经政法大学 2018
硕士论文
[1]申万宏源本溪营业部融资融券业务风险管理研究[D]. 王璞.石河子大学 2019
[2]中小券商开展融资融券业务的创新举措[D]. 商凯祥.河北金融学院 2018
[3]海通证券公司融资融券业务发展策略研究[D]. 张旭哲.哈尔滨工业大学 2017
[4]融资融券业务对我国证券公司的影响[D]. 肖宁宁.厦门大学 2017
[5]券商新型融资融券产品开发与研究[D]. 张夏威.浙江大学 2017
[6]中信证券公司融资融券业务研究[D]. 沈洋.云南大学 2016
[7]华泰证券X营业部融资融券业务发展策略研究[D]. 王丽娟.华中科技大学 2016
[8]我国融资融券业务发展及问题分析[D]. 邢丽.山东大学 2015
[9]申银万国证券Q营业部融资融券业务分析[D]. 曲竹.辽宁大学 2015
[10]国泰君安证券甘肃分公司融资融券业务管理方案研究[D]. 杨智中.兰州大学 2015
本文编号：3264446
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